Erosion Nocturna

Erosión Nocturna

En la sesión del Globex vimos mas erosión de precios luego del cierre de carácter negativo que vimos el dia de ayer. Sin embargo, el mercado fue comprado nuevamente en el área del 1131.50 esta mañana, y necesitaremos de las noticias para movernos en alguna dirección.

Esta mañana tuvimos un mercado que fue comprado agresivamente en el dip, y en estos momentos los futuros están prácticamente sin cambio relativo al cierre del dia de ayer. La pregunta es si veremos mayor erosión o si atacaremos nuevamente el área del 1146-1149 en los S&P, lo cual equivale al $115.00-$115.30 en el SPY aproximadamente. Creo que la respuesta nos la darán hoy luego de una serie de noticias de gran importancia, las cuales serán el catalista para mover el mercado en alguna dirección.

A las 7:45 y a las 8:55 tendremos los primeros dos reportes de gran importancia para el dia de hoy, pues ambos están relacionados con el consumidor. Primero vimos el ICSC - Goldman Store Sales, el cual resulto mejor que en su dato previo. El resultado fue de un crecimiento en términos semanales de +0.4% comparado con el previo de -1.4%. Anualmente el dato también fue positivo al crecer por 3.6% comparado al dato previo de 3.3%. El Redbook nos dará una medida de las ventas en los diferentes tipos de tiendas de consumo; retail, vendedores al por mayor, y tiendas de descuento, y este dato lo sabremos a las 8:55 de la mañana. El S&P Case-Shiller Home Price Index nos dará una indicación del valor del real estate residencial en las 20 ciudades mas importantes de Estados Unidos, y será revelado a las 9:00. A pesar de que este reporte es mensual y tiene dos meses de retraso, podemos inferir que su resultado será critico para complementar las mejoras en los reportes de housing que hemos visto en las ultimas semanas, pues podría traer mas confianza a los inversionistas de ser positivo. El dato que probablemente mas volatilidad traerá a los mercados será el Consumer Confidence, el cual veremos a las 10:00 de la mañana. Este reporte representa la confianza del consumidor en cuanto a la economía en el futuro. La expectativa para el dia de hoy es de una lectura de 52.0, comparado al resultado previo de 53.5.

Los niveles críticos para el dia de hoy son los siguientes. El rango en la sesión nocturna es mayor a diez puntos en los futuros. Por esta razón tomaremos el rango como una referencia, y diremos que si el mercado se encuentra por encima de 1136, podemos estar en el corto plazo en el lado largo del juego. Como objetivo este mercado tendrá tratar de llegar a los niveles máximos de ayer y del domingo en la noche, en el área del 1146-1149. Sin embargo, si estamos por debajo debemos pensar de manera opuesta. Lo confuso será en el área del 1131, nivel donde vimos el piso en la sesión del Globex, y de romperlo podremos estar mas convencidos del momentum del mercado hacia la baja.

En el mediano plazo, el mercado parece estar formando un triangulo descendiente. A pesar que estamos atrapados entre dos puntos de referencia en el mediano plazo (1117 y 1149 en los S&P), este patrón tiende a ser uno de continuidad. Mientras que mis otros indicadores no me confirman todavía esta posibilidad, creo que lo mas importante es mantenernos a la espera de una ruptura en alguna dirección.

Alexander Barac
www.americafinanzas.com