Esperando el Employment Situation

Ayer los futuros del S&P registrar un gap alcista al momento de la apertura, para luego mantenerse en un rango bastante apretado durante el resto de la sesión. Los futuros vieron un rango de 9.75 puntos durante el trading electrónico, registrando sus mínimos en 1314.75 y sus máximos en 1324.50. Al momento de la apertura vimos una cotización inicial en 1321.25, y la primera reacción estableció los mínimos del intradia en 1319.50 durante la primera hora del trading. Sin embargo, los toros aprovecharon la ola de ventas para comprar los futuros del índice, registrando así una “v” en los S&P y llevándonos a precios más elevados durante las horas de la tarde. Poco después del medio día vimos el máximo de la sesión en 1327.75, pero el índice se vio cansado en la zona de resistencia ubicada en 1325-1330. El resultado fue una pequeña baja hacia el 1323.50, precio en el que vimos el cierre de la jornada.

Durante el trading electrónico del Globex vimos a los futuros del S&P moverse en un rango muy limitado luego de una sesión con poco interés de participación. El rango fue definido con mínimos en 1320.75 y máximos en 1325.75, logrando únicamente 5 puntos de amplitud. La cercanía de este patrón de consolidación al área de resistencia anteriormente mencionada en 1325-1330 no fue ninguna casualidad, ya que los operadores esperaban resolución a esta batalla antes de comprometerse a posiciones. Debido a la incertidumbre, vimos una jornada que abrió en 1321.75 y nuevamente presentó un escenario bastante aburrido. Los mercados nuevamente vieron volumen muy reducido y volatilidad limitada, logrando así máximos de intradia en 1325.75 y mínimos en 1320.50. Ante la incertidumbre de un día de adentro (inside day), los S&P se vieron en 1321.75 al momento del cierre.

Para mañana será importante fijarse de cerca en lo que ocurra durante el trading del Globex. El momento decisivo se dará en cuanto veamos una superación o un rechazo del índice de esta zona, batalla que todavía no ha sido definida en el mercado. En dos ocasiones hemos visto a los S&P rechazados de esta zona critica, y será interesante ver el desarrollo del mercado durante el Globex. Mañana el trading será influenciado por el Employment Situation, reporte que se estima mostrará una tasa de desempleo estable en 8.9% y una mejoría de 200,000 empleos en los Non-farm payrolls. El reporte podría ser el factor decisivo en cuanto a la dirección que tome el mercado en el futuro cercano.

Alexander Barac

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Niveles importantes

Ayer vimos a los futuros del S&P lograr una reversión alcista, esto luego de verse débiles poco después de la apertura. Luego de mostrar máximos electrónicos en 1308.25 y mínimos en 1301.75, los S&P abrieron la sesión en 1304.50. Considerando la presión de venta que vimos el lunes en la hora final, los S&P se mostraban dudosos y posiblemente daban indicios de una posible ruptura del importante nivel de 1300. Luego de registrar mínimos de intradia en 1300.25, los contratos fueron comprados agresivamente y el nivel de importancia psicológica y técnica encontró soporte. Los compradores dieron lugar al principio de una reversión alcista en el intradia, la cual estableció una tendencia alcista que no dio respiros durante el trading de la sesión. En la hora final vimos a los contratos registrar sus máximos de intradia en 1317.75, para luego retractarse al 1316.25 para el cierre de la jornada.

Durante el trading electrónico del Globex vimos a los S&P mostrar una extensión al patrón alcista registrado en horas de mercado. Luego del cierre en 1316.25, los futuros fueron comprados hacia sus máximos electrónicos en 1324.50. La apertura de la sesión se dio en 1321.25, dejando así un considerable gap alcista nuevamente en el gráfico. Sin embargo, los osos no encontraron determinación para vender esta apertura, y luego de ver los mínimos de intradia en 1319.50, los contratos nuevamente se vieron empujados hacia arriba. Durante la primera hora de la tarde vimos los máximos del día en 1327.75, pero en las hora final de la tarde vimos alguna erosión en el índice, el cual dio un cierre en 1323.75. Esto nos deja con algunas dudas del rompimiento por encima del 1325, un área que podría traer un rechazo al S&P.

Para mañana será importante observar de cerca la acción de los futuros del S&P durante el trading del Globex. Estos niveles representan un punto importante en el trayecto del índice, y en caso de romper de manera alcista podrían propiciar una movida a los máximos anuales en 1343. Sin embargo, un rechazo de esta área podría impulsarnos a la baja, con un primer objetivo en el 1300 y posiblemente alguna erosión mas. El interés (volumen) del trading de hoy fue muy bajo, y esto podría confirmar la actitud de los operadores, quienes esperan claridad en estos niveles en cuanto a la próxima movida del índice. Para mañana también veremos dos reportes importantes en el mercado. Primero veremos el Jobless Claims a las 8:30am, el cual se estima en 380,000 reclamos. Luego estaremos viendo los Factory Orders, los cuales se esperan con un cambio mes a mes de 0.5%. Ambos reportes probablemente serán opacados por el Employment Situation, el cual será revelado el viernes.

Alexander Barac

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Por encima de 1300

Ayer vimos a los S&P lograr una reversión alcista en el intradia. Luego de moverse en un rango de aproximadamente diez puntos en el Globex, estableciendo mínimos en 1283 y máximos en 1293.75, los contratos se vieron en 1285 al momento de la apertura. A pesar de alguna presión temprano por la mañana que dejó mínimos en 1279, los fueron comprados agresivamente para lograr un cierre alcista. Estos quebraron por encima de los máximos electrónicos y dejaron sus máximos de la sesión en 1296. Al momento del cierre, vimos a los S&P en 1292.

Durante el trading electrónico del Globex los futuros entraron en un patrón de compresión nuevamente, mostrando un movimiento lateral durante la mayor parte de la noche. Este movimiento registró sus mínimos en 1289.25 y logró romper el extremo superior de la consolidación para buscar precios más altos. Los S&P se vieron impulsados hasta el 1302.75 en el premercado, y se retractaron al 1299.75 para el momento de la apertura del trading en Nueva York. Alguna resistencia técnica después de un gap alcista nos dio un impulso bajista en la primera hora de la mañana, logrando así registrar mínimos de intradia en 1292.50. Sin embargo, los toros retomaron el control del mercado y lograron reversar la baja inicial para llevarnos a buscar precios por encima de 1300 durante las horas de la tarde. En la hora final vimos al índice registrar sus máximos de intradia en 1306.75, esto antes de verse en 1305.25 al momento del cierre.

Para mañana será importante observar si los futuros del S&P continúan actuando de manera positiva durante las horas del trading electrónico. El primero objetivo técnico en este momento está en 1310, y a pesar de que los máximos del intradia se vieron bastante cercanos a este nivel, podríamos ver un impulso alcista durante la noche hacia esta área. Además debemos de resaltar que el índice ha cerrado nuevamente por encima de la barrera técnica y psicológica del 1300, otro factor que podría atraer a nuevos compradores al mercado. Es importante resaltar que mañana veremos el anuncio del GDP, el cual se estima en 3.1%, considerablemente por encima del dato previo de 2.8%. El anuncio podría traer alguna volatilidad al mercado, especialmente durante las primeras horas del día.

Alexander Barac

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Reversión alcista

Ayer los futuros se movieron en un rango bastante apretado durante el trading de Nueva York. El rango fue establecido en las horas del Globex, el cual mostró máximos en 1296.25 y mínimos en 1289 en el trading electrónico. Después de una apertura en 1293, vimos los máximos de intradia en 1294.75 sin poder reprobar los máximos electrónicos. Los contratos encontraron presión de venta, y el primer objetivo se dio en los mínimos del Globex. Luego de una pequeña ruptura que estableció los mínimos de la sesión en 1287.50, vimos al índice ingresar nuevamente a los valores negociados durante la sesión del Globex. Hacia el cierre, el S&P cambiaba de manos en 1289.50 sin haber visto mayor volatilidad en el trading de intradia. La pelea entre el 1284 y el 1300 continuaba al final del día, razón por la cual vimos poca participación en el mercado.

Durante el trading del Globex vimos a los futuros del S&P moverse en un rango considerablemente más amplio. Estos vieron sus máximos en 1293.75 y sus mínimos en 1283. Con un principio en 1285, los S&P vieron mayor interés debido a la ampliación del rango nocturno. Inicialmente se vio presión de venta, la cual llevó al índice a registrar sus mínimos del intradia en las horas de la mañana en 1279, pero un doble piso dio lugar a los toros, quienes montaron una reversión alcista en el intradia. Las pérdidas de la mañana desaparecieron, y hacia la hora final el índice se negoció en 1296 para establecer los máximos de la sesión. Sin embargo, fue imposible para el S&P sobrepasar el 1300 y vimos hacia el cierre una pequeña erosión que cerró el trading en 1292.

Para mañana será importante observar de cerca lo que ocurra en la noche, ya que podríamos ver una extensión a esta reversión alcista para reprobar el área de 1300. Debido a la resistencia técnica y psicológica, esta área podría dar lugar a un rechazo inicialmente, pero en caso de sobrepasar el área podríamos ver una apreciación bastante rápida hacia el primer objetivo en 1310. Además, será importante observar la reacción del mercado a dos reportes económicos que serán revelados a las 8:30am, el Durable Goods Orders y el Jobless Claims. Estos llevan expectativas de 1.5% y 385,000 reclamos respectivamente.

Alexander Barac

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Esperando

Ayer vimos a los futuros del S&P moverse en un rango bastante apretado. Luego de establecer un movimiento lateral en el Trading electrónico, los futuros anticipaban poca volatilidad durante las horas de Nueva York. Los contratos mostraron máximos electrónicos en 1296.50 y mínimos en 1289. Luego de una apertura en 1293, vimos máximos temprano en la sesión en 1294.75. Estos fueron vendidos y los futuros establecieron mínimos decrecientes durante el resto del día. Al cierre del día vimos a los contratos negociando en 1288. Nunca vimos una definición al patrón de congestión en el cual hemos visto al mercado estancado durante los dos últimos días, y debemos reconocer que este descanso es normal luego de la gran volatilidad que vimos desatarse en el pasado.

Durante el Trading del Globex vimos una pequeña expansión en el rango. Los contratos registraron sus mínimos en 1283 y sus máximos en 1293.75. Ayer por la tarde hablamos de la importancia de romper algún extremo de precios significativo, ya sea el 1300 o el 1284. Durante la noche el extremo inferior fue penetrado levemente, pero no encontramos vendedores para romperlo con decisión. Veremos durante las horas del intradía de cerca un medio rango en 1288.25, el cual denota el humor del mercado. Por debajo de este punto seria correcto buscar oportunidades cortas, mientras que por encima podríamos favorecer los largos. Sin embargo, podríamos también encontrarnos con una situación en la que esperar una ruptura definitiva podría ser la mejor opción para los traders de intradía.

Alexander Barac
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Indice Dow Jones 30 Industrial : Rebote Tecnico de Corto y Alcista en el Mediano Plazo

El gráfico en compresión diaria del índice Dow Jones Industrial de 30 empresas nos muestra como la suba de las últimas jornadas se considera hasta el momento un rebote técnico dado que no pudo superar la zona de resistencia roja entre los 12065 y 12100 puntos (61.8% Fibonacci como proyección y mitad de la vela larga del día 10 de Marzo).

Cerrando por encima de los 12100 puntos es que nos permitiría dejar atrás el movimiento bajista y comenzar un nuevo ciclo alcista de corto plazo.

En cuanto a la visión de mediano plazo las EMA´s de 18 y 40 ruedas (en rojo y azul respectivamente) no nos han dado aun una señal de salida y por lo tanto sigue alcista para esa temporalidad.

En cuanto a la fuerza y velocidad que toma el mercado vemos a través del indicador de fuerza relativa (RSI) de la ventana superior que aun sigue del lado bajista y convalidando el rebote técnico dado que se frenó en el nivel medio de 50.

Sin definir

Ayer vimos a los futuros del S&P moverse en una consolidación lateral, esto luego de lograr ganancias en el premercado. Luego de establecer mínimos en 1274.50 durante el trading electrónico, los futuros fueron comprados hasta sus máximos en 1291.25 previo a la apertura. Comenzando el día en 1289.50, vimos al índice registrar sus mínimos en 1287.75 antes de ser comprado nuevamente para extender las ganancias logradas en el Globex. Los máximos fueron alcanzados temprano en la mañana en 1296.25, pero los compradores no mostraron convicción durante el resto del trading. Luego de ver una consolidación lateral que tomó lugar durante la totalidad de la jornada, los contratos se vieron en 1293 al momento del cierre. En el día debemos destacar que los índices vieron considerables ganancias, esto a pesar de que al momento de la apertura estas ya se habían logrado. Estos patrones se deben a la proximidad del 1300 que representa una barrera psicológica además de un previo nivel de soporte que podría actuar como resistencia.

Durante el trading del Globex vimos a los futuros del S&P permanecer en un rango bastante apretado. Los contratos rompieron levemente el máximo de intradia establecido ayer, negociando en 1296.50 y mínimos en 1289. La incertidumbre mencionada anteriormente fue validada por el trading electrónico, y durante el intradia vimos muy poco interés debido a los niveles en los que negociamos actualmente. Sin embargo, estos movimientos laterales que hemos visto en las dos últimas sesiones son precedentes a una movida de mayores proporciones, y el mercado tiende a tomar energías de esta manera previo a dar otra ola, ya sea alcista o bajista. La apertura del día en 1293 vio sus máximos poco después en 1294.75, mientras que los mínimos fueron poco profundos en 1287.50 hacia las horas de la tarde. Al momento del cierre, los S&P se cotizaban en 1288.

Para mañana será importante esperar una ruptura de algún extremo de precio durante el trading electrónico. Estaremos a la espera de una superación del 1300 o 1284 durante las horas de la noche, ya que estos dos niveles podrían desatar algún impulso al índice, generando mayor interés de operar en el intradia. Esto además traería la volatilidad nuevamente a los principales mercados americanos. Estaremos esperando para mañana el New Home Sales, el cual se estima en 290,000 y será revelado a las 10:00am.

Alexander Barac

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Sin resolver

Ayer vimos a los futuros del S&P moverse de manera lateral luego de registrar algunas ganancias en la sesión del Globex, previo a la apertura. Luego de establecer sus mínimos electrónicos en 1274.50 y conseguir un empuje alcista hacia el 1291.25 previo a la apertura, los contratos se vieron en 1289.50 al inicio del Trading en Nueva York. Estableciendo mínimos en 1287.75, los futuros encontraron algunos compradores después de la apertura, para acercarse al objetivo inicial de 1300 que representa un importante nivel psicológico además de un área de anterior soporte en el mercado. Los máximos de la sesión de dieron en 1296.25, y a pesar de que los principales índices americanos cerraron el día con ganancias considerables, los S&P no encontraron mucha convicción mas a lo largo del día, y se vieron estancados en el área generando poco interés en un día de volumen muy limitado. A las 4:15 de la tarde vimos al S&P negociando en 1293.

Durante las horas del Globex vimos una disminución en la volatilidad del S&P. El rango disminuyo nuevamente, lo cual confirma la idea de que esta área genera incertidumbre en el mercado. Los futuros del S&P vieron sus máximos en 1296.50 durante las horas de la madrugada, mientras que los mínimos se vieron en 1289 en una pequeña congestión. Este rango bastante apretado da indicios que hay indecisión entre los operadores debido a la falta de convicción por parte de los osos y de los toros. Hasta ahora, nadie se ha parado a definir esta batalla. Para el día de hoy será importante esperar a que haya alguna resolución debido a que este escenario podría traer una acción bastante limitada en cuanto al volumen y a la magnitud de las fluctuaciones del intradía. Además será importante utilizar el medio rango anterior en 1285 para determinar lo que ocurre en el mercado. Si nos encontramos por debajo de este nivel, lo correcto seria buscar oportunidades cortas ya que podríamos estar viendo un rechazo de esta zona. En caso veamos una imponente ruptura del 1300, debemos de seguir las indicaciones del índice, ya que probablemente iremos al área de 1310 inicialmente.

Alexander Barac
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Lateral

El viernes vimos a los futuros del S&P comportarse de una manera bastante extraña. El índice dio indicios de moverse en un patrón de tendencia bajista, esto a pesar de mostrar significativas ganancias al momento de la apertura y hacia el cierre semanal. Las contracorrientes del día de expiración empujaron a los contratos a la baja, y vimos mínimos decrecientes con poco interés de compra a lo largo de la sesión. Como resultado de un pequeño doble techo durante las horas del premercado en 1287.50, los contratos se vieron en 1284.50 al momento de la apertura. Mientras que vimos máximos de intradia en 1283.50 y mínimos en 1270.75, el cierre semanal se dio en 1274.50.

Durante el trading del Globex vimos un nuevo empuje alcista, esta vez estableciendo una tendencia que duró la totalidad del trading electrónico con poca interrupción. Las noticias relacionadas al bombardeo de Libia por parte de las fuerzas aliadas en representación de las Naciones Unidas trajeron entusiasmo a los inversionistas, esto siendo una reacción histórica previo a una guerra que podría incrementar la actividad económica en los países desarrollados. Luego de mínimos electrónicos en 1274.50, vimos una escalada hacia el 1291.25 en el premercado antes de una consolidación lateral previo a la apertura. El comienzo del día se dio en 1289.50, y luego de establecer mínimos de intradia en 1287.75, vimos una extensión a las ganancias de la noche. Con máximos en 1296.25 temprano en la mañana, el movimiento lateral se antepuso al mercado durante el día entero, y la participación y la volatilidad desaparecieron durante el trading de Nueva York. Hacia el cierre, los S&P cambiaban de manos en 1293.

Para mañana será importante vigilar de cerca a los futuros en el Globex, esto debido a que nos encontramos en niveles importantes en el ámbito psicológico. Luego de ver bastante soporte en 1300 previo a la corrección, debemos vigilar si durante la noche esta zona es penetrada o si trae un rechazo potente a los futuros. Debido a la falta de reportes económicos a principios de semana, el trading podría verse limitado hasta mediados de la semana a menos que veamos alguna noticia en el panorama mundial que cause interés en los mercados americanos.

Alexander Barac

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Buscando 1300

Durante el Trading del viernes, los futuros se movieron de manera impredecible y volátil debido a la expiración. Luego de buscar máximos de premercado en el área de 1287.50 y establecer un pequeño doble techo poco antes de la apertura, los vendedores estuvieron al control de la sesión, empujando los precios constantemente a la baja en un día con poca definición. Luego de una apertura en 1284.50, vimos movidas poco definidas que sacudieron rápidamente a los futuros hasta establecer sus máximos de intradía en 1283.50 cercano al medio día. Sin embargo, durante las horas finales de la semana vimos una extensión a la baja, la cual llevo al contrato a sus negociaciones mínimas del día en 1270.75. Al momento del cierre semanal, los S&P se negociaban en 1274.50.

Durante las horas del Globex, vimos a los futuros establecer una tendencia alcista que los llevo a romper los máximos electrónicos establecidos el viernes previo a la apertura. Los S&P dejaron sus mínimos en 1274.75, y luego fueron empujados hasta establecer sus máximos esta mañana en 1291.25. A pesar de formar alguna consolidación en estos niveles, los contratos parecen estar en búsqueda del 1300, nivel que podría traer alguna resistencia psicológica para el índice. Sin embargo, mientras que los futuros negocien por encima del 1280, debemos de estar con la mirada hacia arriba ya que favorecemos oportunidades largas hacia el primer objetivo en 1300. En caso de romper el área del medio rango, estaríamos a la espera de mayor erosión en el mercado, probablemente en búsqueda del 1261 aproximadamente como primer punto de soporte importante en el corto plazo.

Alexander Barac
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IRWD Ironwood Pharmaceuticals

El gráfico de Ironwood Pharmaceuticals nos muestra como el día viernes quebró al alza dos importantes resistencias:

El 61,8% de Fibonacci colocado como proyección, es decir, los 12.69 dólares y el techo del canal alcista anaranjado.

Al quebrar el techo del canal alcista habilita desdoblar su amplitud hasta el objetivo de 14.95 dólares para el caso que no se de un pullback correctivo o directamente el máximo histórico en 15.03 dólares si no tenemos pullback.

Por otra parte, el volumen al quiebre se septuplicó respecto de la jornada anterior.

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Expiración

Ayer vimos a los S&P establecer un día de adentro (inside day) luego de una gran volatilidad en las sesiones anteriores. Luego de establecer un rango bastante amplio en el premercado, como máximos en 1273.50 y mínimos en 1241.25, los futuros se vieron bastante positivos al momento de la apertura en 1270.50. El gap alcista con el que los contratos comenzaron nunca fue llenado, y vimos como durante el día entero se mantuvieron las ganancias en los principales índices americanos. Durante el Trading del dia el S&P vio sus máximos en 1274.50 y sus mínimos en 1261.50, terminando la jornada en 1268.50.

Durante las horas del Globex vimos a los futuros del S&P moverse al alza, esto luego de reprobar un pequeño pivote de soporte en los mínimos establecidos en la sesión anterior. Luego de dejar sus cotizaciones mas bajas de la noche en 1261.50, los contratos vieron un poderoso empujón alcista que los llevo directamente hacia sus máximos del premercado en 1282.50. Con esta amplitud de rango debemos de establecer un medio-rango nocturno en 1272 aproximadamente, el cual nos dará oportunidades en el lado largo mientras permanezcamos por encima de esta limitante, y oportunidades cortas si la rompemos. Mientras que el primer punto de resistencia existe en 1283.50, podríamos establecer el objetivo alcista en 1291.50 inicialmente. A la baja primero estaremos observando los mínimos electrónicos como primer punto de soporte.

Hay que recordar que el día de expiración tiene bastantes contra-corrientes y el índice se vuelve bastante menos predecible y difícil de operar. Podríamos ver algunos movimientos agresivos e inesperados en el día.

Alexander Barac
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Antes de expiración

Ayer vimos a los futuros del S&P moverse con bastante volatilidad nuevamente. Luego de registrar máximos de Globex en 1283.50 y mínimos en 1265.75, el índice vio la apertura en 1272. La primera hora del trading vio un rango apretado, pero al escuchar un rumor acerca de la situación en Japón, una reacción de pánico entró a los mercados americanos. Luego de un primer rebote en 1255 que demarcaba los mínimos del día anterior, el S&P se enfrentó a una segunda ola de ventas. Esta llevó a los contratos a registrar nuevos mínimos en 1243.25 de manera bastante rápida. Sin embargo, vimos un rebote de esta área con bastante determinación que nos llevó de regreso al medio rango del intradia en 1259.75. Después de luchar en esta área en un proceso de congestión, los contratos vieron el cierre en 1255.25.

Durante las horas del Globex vimos a los futuros reprobar y exceder levemente los mínimos registrados en la sesión. Luego de registrar sus mínimos en 1241.25, los toros empujaron al contrato durante las horas del premercado hasta dejar máximos electrónicos en 1273.50. Luego de una apertura en 1270.50, los principales índices registraron un gap alcista y ganancias considerables relativas al cierre anterior. El gap nunca fue llenado, y vimos una acción bastante lateral durante la jornada. Los máximos se vieron en 1274.50 mientras que los mínimos se dieron en 1261.50. A las 4:15, los contratos cambiaban de manos en 1268.50. Debemos reconocer que el día mostró una acción bastante clásica antes de una expiración, ya que vimos una movida bastante grande en el trading del Globex pero la volatilidad disminuyó durante el trading de hoy. Además registramos un día de adentro (inside day), lo cual podría ser indicación de que empezaremos a trazar un nuevo rango para los S&P durante las siguientes semanas antes de la próxima movida de gran tamaño.

Para mañana será importante observar de cerca lo que ocurra durante las horas del Globex. Es importante reconocer que la expiración generalmente trae contra-corrientes a los mercados, y su comportamiento es bastante impredecible, además de volátil. Por esta razón, es importante retirarse y ver el panorama distanciadamente. En este momento vemos soportes de corto plazo en 1240, además de una posibilidad de mayor interés en el 1225 aproximadamente.

Alexander Barac

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Volátil

Ayer vimos a los futuros del S&P comportarse en una manera considerablemente volátil, esta vez expandiendo el rango establecido en las horas del Globex y buscando nuevos mínimos en esta ola correctiva. Luego de una apertura en 1272, vimos a los futuros establecer sus máximos en 1276.25 durante la primera hora del Trading. Sin embargo, un rumor acerca de la situación en Japón causo pánico en los mercados, y vimos al índice ser vendido rápidamente hacia los mínimos de la sesión anterior. Luego de un rebote considerable de esta área, vimos a los futuros enfrentarse a un segundo impulso bajista, el cual llevo al índice a nuevos mínimos de intradía y de swing en 1243.25. Previo al cierre vimos un aumento en la volatilidad, y los futuros buscaron el área del medio-rango del día en 1259.75. Luego de alguna congestión, la imposibilidad de romper esta resistencia de corto plazo los llevo hacia el 1255 al momento del cierre.

Durante las horas del Globex los futuros del S&P continuaron comportándose con rangos bastante amplios. Luego de enfrentar alguna presión en las primeras horas del Trading electrónico, los contratos establecieron sus mínimos de Globex por debajo de aquellos de la sesión anterior. Mientras que encontraron compradores en 1241.25, los S&P luego fueron comprados agresivamente hacia 1270, donde establecieron sus máximos temprano esta mañana. Con estos movimientos bastante interesantes, debemos de utilizar el medio rango del día anterior y el medio rango de la noche, para poder evaluar el humor del mercado durante el día. El medio rango de ayer se ubica en 1259.75, mientras que el del Globex esta en 1256 aproximadamente. Por encima de ambas limitantes debemos de estar buscando posiciones largas, mientras que por debajo buscaremos oportunidades en el lado corto en el intradía. Los primeros objetivos hacia el alza los trazaremos en 1270 (máximos electrónicos) y luego en los máximos de ayer en 1276.25. En caso de romper esto, la primera parada podría ser en 1284. Hacia la baja debemos de vigilar nuevamente los mínimos electrónicos en 1241.25 para ver si la erosión ha terminado en este swing, al menos momentáneamente.

Durante el día veremos una serie de reportes económicos. A las 8:30 veremos el Consumer Price Index, que se estima en 0.4%, y el Jobless Claims que lleva una expectativa de 385,000 reclamos. A las 9:15 veremos el Industrial Production que se espera en 0.6% y 76.5% de utilización de capacidad. A las 10:00 veremos los Leading Indicators. En este mercado tan volátil, cualquier noticia podría desatar una movida prolongada.

Alexander Barac
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FAZ: Quiebre de la Cuña Descendente con Validación

Siguiendo el gráfico del FAZ, un ETF que sigue el comportamiento a la inversa y apalancado x 3 del índice financiero Russell 1000 desde el informe del pasado día 3 de Marzo, nos muestra como quebró al alza el cateto superior de la cuña descendente negra duplicando el volumen respecto de la jornada anterior.

En el día de hoy siguió cerrando por encima del máximo de 42.43 dólares (en rojo) con aumento en el volumen y si sumamos que las EMA's de 4x9x18 ruedas están dando señales alcistas, es de esperar que pueda completar el objetivo de suba de la cuña descendente hasta los 68 dólares.

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Le dan abajo

Ayer vimos a los futuros del S&P establecer una tendencia alcista, algo que pocos esperaban luego del pánico en Japón y Europa, al igual que la fuerte erosión que vimos en el Globex. Luego de ser vendidos hacia un área de soporte en 1250, los futuros del S&P se vieron en 1256.25 al momento de la apertura de Nueva York. Sin embargo, la poca presión vendedora en las horas de mercado llevó a los futuros a registrar un mínimo de 1255.25 en el intradia antes de ver una tendencia alcista desarrollarse a lo largo del día. Durante la última hora vimos a los contratos registrar sus máximos de la sesión en 1283.75 antes de una pequeña corrección en los últimos minutos del trading. El cierre se dio en 1275.50.

Durante las horas de la noche vimos a los futuros negociar en un rango considerablemente amplio. Esta vez vimos máximos electrónicos en 1283.50 y mínimos en 1265.75. Luego de una apertura en 1272, vimos al índice registrar máximos de intradia en 1276.25 en un día que comenzó poco volátil. Sin embargo, luego de escuchar una nueva noticia acerca de la gravedad de la situación en Japón, los mercados reaccionaron con un nuevo movimiento bajista bastante rápido. Esto nos llevó a los mínimos de ayer, donde los compradores detuvieron la baja temporalmente. Los osos vieron un rally desde estos niveles como una oportunidad de venta, y retomaron el control, impulsándonos hacia nuevos mínimos durante las primeras horas de la tarde en 1243.25. La volatilidad incremento al momento del rompimiento del soporte en 1250, pero luego de establecer mínimos, vimos un rally bastante potente nuevamente, esta vez dirigiéndose hacia el medio-rango de la sesión en 1259.75. El área se vio bastante batallada, y luego de alguna congestión, vimos una repetida movida a la baja hacia las horas del cierre. A las 4:15 de la tarde, los futuros del S&P se negociaban en 1255.

Para mañana será muy importante observar el desarrollo del trading electrónico. En este momento debemos de vigilar de cerca los extremos de la sesión en 1276.25 y 1243.25, ambos presentando considerable poder en el corto plazo. Luego de esta volatilidad, será interesante ver si vemos un descanso temporal en el cual establecemos un rango previo a otra movida de grandes proporciones. Debemos reconocer además que los niveles en los que nos encontramos tienen gran importancia en la tendencia alcista de largo plazo, razón por la cual estamos a la espera de una resolución de esta batalla.

Alexander Barac

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Todavía batallan

En el premercado de ayer vimos a los futuros del S&P moverse en un rango bastante amplio, esto luego de estar una caída casi vertical luego de un pánico en los mercados japoneses. Vimos como luego de establecer máximos electrónicos en 1293.25 los contratos fueron vendidos hasta encontrar compradores en 1251. Sin embargo, luego de la apertura en 1256.25 y los mínimos de intradía únicamente un punto por debajo, vimos como las cosas cambiaron rápidamente para sorprender a todos los que esperaban mayor erosión luego de la apertura. El índice estableció una tendencia alcista a lo largo de todo el día, y encontró máximos en 1283.75 previo a un cierre en 1275.50.

Durante las horas de la noche, vimos a los futuros del S&P moverse en un rango bastante amplio nuevamente, dando una indicación que todavía podríamos ver volatilidad considerable el día de hoy. Los contratos registraron mínimos de Globex en 1265.75 y máximos en 1283.50. Esto nos da un medio rango electrónico en 1274 aproximadamente, el cual debemos vigilar de cerca. Por encima de este nivel técnico podríamos estar buscando los máximos nocturnos ( y el rompimiento de los máximos de ayer en la sesión), mientras que por debajo podríamos buscar inicialmente el 1265.75 y en caso de romperlo los mínimos de ayer (considerando además los mínimos de Globex en 1251).

Esta mañana estaremos atentos a dos reportes a las 8:30 de la mañana. Los Housing Starts se esperan en 0.560 millones, mientras que el Producer Price Index se estima en 0.7%. A las 10:30 veremos el EIA Petroleum Status Report, el cual podría causar alguna volatilidad en los mercados de crudo inmediatamente después del anuncio.

Alexander Barac
www.americafinanzas.com

TEO Telecom Argentina ADR (NYSE)

El gráfico del ADR de Telecom Argentina nos muestra como en el día de ayer martes 15 de Marzo generó una vela tipo "martillo" triplicando el volumen respecto de la jornada anterior.

En la medida que pueda cerrar por encima del cierre del día de ayer (23.64 dólares) y aumente el volumen podría ser un piso de mediano plazo, ya que simultáneamente tocó la línea de tendencia negra que arranca el 26/05/2010 y el retroceso de Fibonacci del 61.8% .

Si no aumenta el volumen, es que tenemos simplemente un rebote técnico hasta el 61.8% de Fibonacci colocado como proyección, es decir, hasta los 25.30 dólares (en lila).

Si cierra por encima de 25.50 dólares podría continuar el movimiento alcista principal y alcanzar el máximo de 27.23 dólares o inclusive buscar los máximos mas altos.

En cuanto al momentum (fuerza y velocidad del mercado) expresado a través del indicador de fuerza relativa RSI de la ventana superior nos indica que navega con poca fuerza y hasta el momento sólo en condiciones  de rebote técnico (entre los niveles de 0 y 50).

Con un cierre por debajo de los 22 dólares nos llevaría a buscar nuevamente el nivel de 18.67 dólares, conformando así una corrección en forma de techo redondeado.

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TREMENDO rebote

Ayer los futuros del S&P lograron una especie de reversión alcista, formando un patrón en “v” luego de ver presión vendedora en la mañana. Luego de un pullback hacia el área de rompimiento del triangulo simétrico que vimos formar durante unas dos semanas, el mercado dio durante las horas de la mañana una esperada ola bajista, a pesar de quedar un poco corto de los objetivos técnicos durante las horas de mercado. Vimos una apertura a la sesión anterior en 1290.50, y luego de establecer un pequeño rango en el que vimos máximos de intradia en 1295.25, los futuros del S&P rompieron el extremo inferior, trayendo presión vendedora al día. Los S&P se vieron vendidos hacia el 1281, donde establecieron sus mínimos de intradia luego de permanecer en un rango lateral. Un rompimiento del extremo superior del movimiento lateral dio lugar a “short-covering”, y los contratos fueron comprados al momento de eliminar posiciones cortas. Sin embargo, una considerable ruptura del medio-rango de la sesión trajo mayor presión de compra, y los S&P se vieron nuevamente en 1290.50 al momento del cierre.

Durante las horas del Globex vimos a los mercados mundiales entrar en un pánico por los sucesos en Japón. Los principales índices japoneses se vieron abajo entre 13-15% durante la sesión, un tremendo movimiento bajista que registró la peor erosión en la historia de esa bolsa en un periodo de dos días. En Europa vimos también una baja considerable, en la cual los índices registraron pérdidas de entre 4-6%. Los futuros del S&P se vieron vendidos de manera agresiva durante el trading electrónico, rompiendo los mínimos de la sesión anterior, y así registrando sus mínimos de premercado en 1251, lo cual representaba un importante nivel de soporte para el índice. Luego de una apertura en 1256.25, vimos mínimos rápidamente en 1255.25 y al no encontrar más vendedores, los mercados comenzaron una considerable tendencia alcista, la cual nos llevó constantemente arriba para registrar máximos de 1283.75 en el intradia. Luego de romper un importante nivel en 1270 que representaba el medio rango del Globex y además un swing electrónico, el mercado tomó impulso hacia la hora final. Hacia el cierre vimos al índice en 1275.50, y a pesar de terminar el día en rojo, los mercados recuperaron una gran parte de las pérdidas que mostraban previo a la apertura.

Para mañana estaremos atentos a lo que podría ocurrir en el trading electrónico. No sería sorprendente que veamos un día de adentro considerando la amplitud del rango de hoy. La acción de precios del día es algo que sorprende a muchos, ya que después de un gap bajista de considerable tamaño el rally que se vivió dejó incrédulos entre los operadores. Creo que esto nos indica el tipo de mercado en el que nos encontramos actualmente. Es importante reconocer que los rebotes son bastante agresivos, y debemos de estar preparados para una posible extensión a esta movida en el futuro cercano. Mañana estaremos escuchando algunos reportes económicos, entre ellos el Housing Starts y el Producer Price Index a las 8:30am.

Alexander Barac

www.americafinanzas.com

Mediano plazo acelerado

Ayer vimos a los futuros del S&P formar una especie de V en el intradía. Luego de romper un patrón técnico de triangulo de manera bajista, los S&P se vieron empujados hacia el área de rompimiento el día viernes. Ayer los vimos hacer una segunda ola bajista, la cual tuvo lugar en las horas de la mañana. Luego de una apertura en 1290.50, vimos a los futuros establecer un pequeño rango de aproximadamente 5 puntos, dejando máximos en 1295.25. Sin embargo, una ruptura de los mínimos desencadeno el movimiento bajista que debía dar el patrón luego de regresar a su origen. Vimos una tendencia que nos llevo por debajo de los mínimos del Globex para registrar mínimos de intradía en 1281. Sin embargo, una consolidación en esta zona dio lugar a un rally de “short-covering”, que luego se vio empujada por compras agresivas para llevarnos de nueva al área de 1290.50 a las 4:15pm.

En las horas del Globex vimos como los futuros del S&P se vieron vendidos agresivamente, esta vez utilizando la crisis nuclear en Japón como motivo. Vimos a los futuros moverse en una tendencia bajista bastante precipitada, que dejo sus máximos en 1293.25 y encontró compradores en 1251 luego de formar un pequeño doble piso en el premercado. Como había mencionado anteriormente, los futuros tenían un objetivo de 1265-1275 en el corto plazo, y luego un área de soporte mas importante en 1250 para el mediano plazo. Por esta razón debemos decir objetivo cumplido (aunque no esperábamos esto en una sola noche). Sin embargo, para el día será importante notar la negatividad en los mercados mundiales. En Japón, los índices se encuentran abajo un 13-14% luego de haber perdido un 5-6% el día anterior, mientras que la reacción en Europa esta en el área de 3-4%. El S&P se vio vendido fuertemente, pero seria prematuro ponerle un piso a esto a simple vista. Podríamos ver un día bastante negativo en los mercados americanos en caso persista el pánico luego de la apertura. Mientras que el área de 1250 podría dar un rebote, será importante observar el patrón en su desarrollo para poder captar lo que el mercado intentará hacer en el corto plazo.

Durante el día estaremos viendo algunos reportes económicos. Primero veremos el Empire State Manufacturing Survey, que se espera en 16.0, y el Import and Export Prices. Ambos reportes serán revelados a las 8:30am. A las 2:15pm veremos el FOMC de la Reserva Federal, el cual generalmente trae alguna volatilidad a los mercados.

Alexander Barac
www.americafinanzas.com

^DJI Indice Dow Jones 30 Industrial : La Mentira Tiene Patas Cortas

Si observamos la evolución del gráfico del Indice Industrial de 30 empresas del Dow Jones tenemos todo el movimiento ascendente desde el mínimo de Marzo 2009 formando una figura de resolución a la baja llamada cuña ascendente (en color naranja).

El volumen se fue estrangulando a medida que nos acercamos a su resolución, que es el quiebre de su cateto inferior.

Un cierre semanal por debajo de los 11.000 puntos con aumento en el volumen y quebrando la tendencia descendente en el mismo desencadenaría una fuerte corrección hasta al menos 8725 puntos.

Por lo tanto, la gran duda desde el punto de vista del Análisis Técnico es si la tan publicada recuperación económica de los Estados Unidos es una mentira y sólo fue mera especulación financiera para aprovechar gangas históricas o la primera potencia del mundo está suficientemente saneada como para evitar este gráfico bajista.

Abajo y Arriba

El viernes vimos a los futuros del S&P establecer una tendencia alcista, esto luego de abrir la sesión con un gap bajista después de experimentar considerables pérdidas en el trading del jueves. Los futuros abrieron el viernes en 1285.50, y luego de no reprobar los mínimos electrónicos en 1278.50, se vieron comprados a cerrar el gap bajista en 1289.50. La presión compradora los llevó más alto, esta vez reprobando la resistencia en 1292, donde encontrábamos un mínimo critico vuelto resistencia del triangulo. Sin embargo, la superación del nivel luego de una congestión dio lugar a un empuje hacia el área de terminación del triangulo, esta vez en el área de 1303.75 hacia las horas finales del día. Esta zona entre 1303 y 1306 era importante para denotar si veríamos una segunda ola bajista en el contrato del índice, y hacia el cierre semanal vimos al índice en 1301.50.

Durante las horas del Globex vimos alguna presión vendedora en los futuros del S&P. Los contratos se vieron estableciendo mínimos en 1288.25 durante el trading electrónico, mientras que los máximos se dieron en 1298.50. El Globex dio una indicación de que el patrón del triangulo vería alguna erosión en las horas del día, ya que mencionamos la importancia de la resistencia en 1303-1306 la cual rechazó un intento de los toros de penetrarla. Por esta razón vimos una apertura en 1290.50 al día, y luego de una consolidación que registró sus máximos en 1295.25 vimos una ola bajista que nos llevó de manera precipitada a la baja, dejando mínimos de intradia en 1281. Luego de una segunda consolidación en los mínimos de intradia, vimos un rally inicialmente de “short-covering”, el cual luego de romper una importante zona en el medio-rango del intradia en 1288.25 dio lugar a nueva presión de compra. Esto generó interés en el índice, y vimos hacia la hora final una considerable subida que eliminó bastantes de las pérdidas de la mañana. Hacia el cierre del día, vimos a los S&P negociando en 1290.50, nivel en el cual vimos la apertura.

Para mañana será bastante interesante observar lo que ocurra durante las horas del trading electrónico. Vimos esta mañana una ola bajista luego de un pullback hacia una importante área de resistencia en el triangulo de consolidación en el cual nos encontrábamos anteriormente. Sin embargo, tenemos que esperar a ver si habrá mayor erosión hacia el área de 1265-1275 en caso de superar los mínimos electrónicos del viernes en 1278.50. Para el trading de intradia, será importante ver la reacción del mercado a los principales reportes económicos que serán revelados en la sesión. A las 8:30am veremos el Empire State Manufacturing Survey, el cual se estima en 16.0, y el Import and Export Prices. A las 2:15 de la tarde estaremos a la espera del anuncio de FOMC de la Reserva Federal, el cual podría traer alguna volatilidad a los mercados americanos.

Alexander Barac

www.americafinanzas.com

Buscando dirección

El viernes vimos a los futuros del S&P abrir con un gap bajista relativo al cierre del día anterior. La apertura se dio en 1285.50, y luego de que los futuros penetraran el cierre previo en 1289.50, los contratos encontraron nuevo interés comprador que no les permitió reprobar sus mínimos establecidos en el Globex en el área de 1278.50. La tendencia alcista se estableció y durante toda la sesión vimos bastante poder de los toros. Estos llevaron al índice hacia el cierre semanal a reprobar el área de 1300, logrando máximos de 1303.50 en el intradía. Los contratos del S&P terminaron la semana cotizando en 1301.50.

Durante las horas del Globex vimos a los futuros del S&P encontrarse en un patrón de consolidación. Luego de ver mínimos en 1288.25 durante las primeras horas del Trading electrónico, los contratos entraron en un movimiento lateral, el cual todavía no ha sido definido. Los máximos electrónicos los vimos en 1298.75, por debajo del importante nivel de 1300 en los futuros del índice. En estos momentos el S&P parece estar estableciendo un nuevo rango, el cual observaremos previo a una nueva movida en el corto plazo. Los contratos parecen estar atrapados en un rango entre 1278 y 1300 aproximadamente. La siguiente movida podría llevarnos al área de 1250 aproximadamente si los osos rompen el mínimo electrónico en 1278.50 hacia la baja y continuemos la corrección que vivimos durante la semana pasada. Hacia el alza, si encontramos nuevo interés de compra podríamos ver al mercado dispararse al área de 1318-1322 aproximadamente antes de encontrar alguna resistencia. Entre esta y la próxima semana probablemente veremos alguno de estos dos escenarios materializarse.

Alexander Barac
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SPPI Spectrum Pharmaceuticals, Inc. (Parte III)

Volviendo a analizar el gráfico de Spectrum Pharmaceuticals desde nuestro informe del día 9 de Febrero vemos como luego de tapar el gap naranja utilizó la parte superior del mismo como soporte en los 6 dólares como lo habíamos adelantado oportunamente y ahora quedó por encima del 61.8% de Fibonacci colocado como proyección, lo cual habilita ir a buscar las resistencias de 8.94 y 10 dólares.

Desde nuestro informe del día 17 de Diciembre de 2010 a la fecha llevamos acumulados una ganancia de 22%.

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AIRM Air Methods (Nasdaq) : Piso Redondeado Quebrado al Alza con Volumen

El gráfico de Air Methods nos muestra como el día viernes quebró al alza la parte superior de un piso redondeado con un volumen que se sextuplicó respecto de la jornada anterior.

Esto habilita en el mediano plazo alcanzar el objetivo de 106 dólares en la medida que no quede por debajo de los 58 dólares en el cierre semanal.

En 67.80 dólares tiene una resistencia producto de desdoblar al alza la amplitud del canal alcista lila.

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PAMP Pampa Energia

El gráfico en compresión semanal de Pampa Energía nos muestra como esta semana que pasó quebró la mitad de la vela larga de la semana del 26/11/2010 (línea lila en 2.53 pesos) y además quebró a la baja la línea de tendencia turquesa que arranca en Setiembre 2010.

Si bien esto es negativo lo interesante es que dichos quiebres a la baja se realizaron con menor volumen respecto de la semana anterior y ud. se preguntarará por qué.

Es sencillo, porque parte de los operadores esperan un cierre semanal por debajo del mínimo anterior de 2.47 pesos (en naranja) y si esto sucede desencadenaría una corrección hasta el retroceso al 61.8% de Fibonacci en torno a los 2.15 pesos (en negro).

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CBG CB Richard Ellis Group (Parte II)

Retomando nuestro último estudio realizado a CB Richard Ellis desde nuestro informe del día 29 de Julio de 2009, vemos en el gráfico en compresión semanal como se cumplieron todos nuestros objetivos de suba y acumulando al día de hoy una ganancia de 175% (de 9.93 a 27.40 dólares).

Justamente vemos como se cumplió el objetivo de suba de la cuña descendente azul hasta el nivel indicado con color naranja.

En la semana que pasó superó dicho nivel para estancarse en la importante proyección de Fibonacci del 61.8%, entre los 27 y 28 dólares.

Si canalizamos el movimiento ascendente desde Marzo 2009 observamos que se quebró al alza y con aumento de volumen la parte superior de dicho canal, habilitando una suba hasta los 33.50 dólares, correspondiente además con el 76.4% de Fibonacci si es que supera los 28 dólares.

Por encima de los 33.50 dólares volvería al máximo de 42.74 dólares y conformando así un piso redondeado.

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Hacia el punto de quiebre

Ayer vimos a los futuros del S&P establecer una tendencia bajista de considerables proporciones. Los contratos abrieron el día en 1300.75 y registraron sus máximos en 1301 rápidamente luego de la apertura. Sin embargo, los toros nunca encontraron poderío para sobreponerse ante una figura técnica que se rompió a la baja, y vimos breakout de un triangulo de consolidación que nos llevó a registrar mínimos en 1288.50 durante el trading de Nueva York. A pesar de esto, vimos una volatilidad considerable a lo largo del día, y podemos mencionar que el índice se vio débil hacia el cierre por más de que no pudo romper los mínimos del intradia en la hora final.

En el Globex vimos una continuación a la tendencia bajista que se estableció durante las horas de Nueva York. Es normal que luego de ver perdidas en el índice de esta dimensión, veamos una extensión a la tendencia durante las horas de la noche. Por esta razón, vimos durante la noche a los futuros extender la erosión hasta registrar mínimos en 1278.50, cercano al objetivo inicial del triangulo en 1265-1275. Durante el día de hoy vimos a los futuros del S&P abrir en 1285.50, y establecer una tendencia alcista que eliminó las pérdidas que mostraban los índices temprano en la mañana para terminar el día cercano a sus máximos. Vimos una penetración del 1294.50 que denotaba el medio rango del día anterior y luego un impulso alcista desde estos niveles que con considerable potencia nos llevó por encima de 1300 en los futuros del S&P. Los máximos del día los vimos en 1303.75, y hacia el cierre vimos al S&P negociando en 1301.50.

Durante la siguiente semana podríamos ver una serie de escenarios entrar al mercado. Debido a la figura técnica de triangulo anteriormente mencionada, podríamos esperar una segunda ola bajista en el S&P que nos llevaría a reprobar el 1278.50 establecido en el Globex en caso de superar el 1288.50 de la sesión de ayer. Además, podríamos encontrarnos ante una situación en la que el mercado inesperadamente encuentra fuerza para continuar alcista, lo cual nos llevaría a considerar un primer objetivo en 1319.75 y en caso de superación una continuación hacia el 1327. La clave será observar de cerca el nivel de 1306 en el índice y ver si podemos superarlo para estar claros si esto es un pullback hacia el rompimiento o si estamos viendo una reversión.

Alexander Barac

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Japón

Ayer vimos a los futuros del S&P, al igual que a los principales índices americanos, experimentar un día de bajas bastante potente. Los S&P abrieron el día en 1300.75 y registraron sus máximos inmediatamente en 1301, pero resolvieron un triangulo que creaba compresión en el grafico diario desde hacia aproximadamente dos semanas. La resolución del patrón técnico trajo una movida bastante potente a la baja, llevando al S&P al área de 1291 inicialmente. Un pullback hacia el área psicológica de 1300 resulto infructífera para los toros, ya que los osos llevaron al contrato de nuevo hacia los mínimos, inclusive logrando nuevos mínimos durante las horas de la tarde en 1288.50. El objetivo técnico de la movida inicial lo calculamos al área entre 1265-1275 inicialmente. Mientras tanto, mencionamos como el oro y el petróleo se veían interesantemente débiles durante el Trading, ambos aproximándose a niveles psicológicamente importantes durante el día. El oro registro mínimos en $1403 mientras que el petróleo se vio en la zona de $100.62 antes de un rumor de guerra en el Medio Oriente aproximadamente al medio día, lo cual causo un rally en los precios de ambos commodities. El dólar por su parte se vio beneficiado ante el euro, y reprobo una línea de tendencia alcista que se veía en el cruce en 1.3780, rompiéndola levemente en el intradía.

Durante la noche vimos a los futuros del S&P moverse de manera bajista, esto luego de que se viviera en Japón un terremoto bastante potente. Esto trajo un movimiento de continuación a todos los activos mencionados anteriormente. El crudo por su parte rompió por debajo del $100, registrando mínimos en el área de $99.01. El oro también se vio vendido hacia el $1405, y el cruce del eurodólar rompió por debajo de la línea de tendencia alcista para negociarse en 1.3751, fortaleciendo al dólar americano frente a la moneda europea. Además, los S&P se movieron hacia el 1278.50, donde dejaron sus mínimos del Globex. Los máximos electrónicos los vimos en 1294. Este rango bastante amplio nos da un medio rango electrónico en 1286 aproximadamente, buscando oportunidades cortas por debajo del mismo y oportunidades largas por encima del nivel. Debemos recordar sin embargo que el potencial probablemente esta en el lado corto, ya que mencionamos que el mercado definió un patrón técnico, y podría tener un poco mas de erosión en el futuro cercano.

Durante el día estaremos atentos a tres reportes económicos que serán publicados. A las 8:30 veremos los Retail Sales, que se estiman en 1.0%. A las 9:55 veremos el Consumer Sentiment, el cual se espera en 76.5, y finalmente veremos el Business Inventories a las 10:00, que lleva un estimado de 0.8%.

Alexander Barac
www.americafinanzas.com

Mar de rojo

Ayer vimos una segunda instancia de día de adentro (inside day) en los futuros del S&P durante el trading de Nueva York. Luego de abrir en 1318.75, vimos una movida bajista de considerable potencia, que estableció mínimos temporales en el intradia en 1313. Un movimiento agresivo fue la respuesta de los toros, quienes pudieron cerrar un gap bajista que dejó el índice del cierre previo. Sin embargo, una nueva ola vendedora llevó a los futuros a establecer mínimos definitivos en el intradia en 1311.50, antes de encontrar nuevos compradores que registraron máximos definitivos en 1323.50 y un cierre en 1315.25. Este tipo de volatilidad la experimentamos debido a que nos encontrábamos en un triangulo en el cual el rango se venía comprimiendo desde hacía ya unas semanas, y las reacciones antes de una resolución incrementaban su violencia.

Durante las horas del Globex vimos un rompimiento del patrón técnico del triangulo, dando una pista bastante buena de lo que ocurriría en la sesión. Los S&P comenzaron el día en 1300.75, y vieron sus máximos poco después en 1301. La potencia de la tendencia bajista que fue establecida nos llevó a reprobar los mínimos del triangulo en 1292.50, y después de romperlos levemente vimos una ola compradora que nos impulso hacia el psicológico 1300 en el índice. Sin embargo, la falta de convicción de los toros prohibió una posible formación en V, y vimos una nueva prueba a los mínimos durante las horas de la tarde, estableciéndolos en 1288.50 durante el trading de Nueva York. A las 4:15 de la tarde, los futuros del S&P se negociaban en 1289.50. La definición de la figura técnica resultó a la baja, y definió un objetivo de mediano plazo hacia el 1265-1275, y estaremos esperando una probable erosión en el futuro cercano.

Para mañana debemos prestar atención a varios factores que podrían afectar a los principales mercados americanos. Dos commodities que se vieron afectados en el día fueron el oro y el petróleo. El oro se vio cercano a los $1,400, un nivel psicológico de gran importancia. Luego de registrar sus mínimos en $1403, el metal vio un impulso alcista durante las horas de la tarde. El petróleo por su parte se vio vendido de manera espectacular, perdiendo aproximadamente unos $4 antes de escuchar un rumor de guerra en el Medio Oriente. Sin embargo, las movidas bajistas en estos activos son interesantes, y el mercado pareció desligarse de estos durante el trading de hoy. Además, debemos prestar atención al cruce del Euro y el dólar americano. Hoy reprobamos una línea de tendencia de mediano plazo en 1.3780, la cual fue levemente penetrada en el intradia. Sin embargo, si esta se rompe podríamos esperar presión alcista en el dólar, lo cual traería presión a los commodities y al S&P.

Alexander Barac

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Se rompe?

En la sesión de ayer vimos a los futuros del S&P moverse de manera bastante volátil, esto a pesar de establecer un día de adentro (inside day) por segunda vez consecutiva. Este tipo de patrón tiende a suceder antes de una explosión en la volatilidad, y da lugar a un movimiento potente en el corto plazo una vez hay resolución en la dirección de los mercados. La acción se ha vuelto mas volátil mientras que vemos compresión, y la sesión del intradía vio un mercado que constantemente luchaba por encontrar una dirección. Las horas de la tarde las vimos en un rango de unos 4 puntos de movimiento lateral, pero la volatilidad fue sorprendente inclusive en esos momentos. Por esta razón, mencionamos la importancia de observar de cerca los extremos del rango durante las horas de la noche. En la sesión de ayer, los S&P establecieron máximos de intradía en 1325 y mínimos en 1311.50. El cierre en 1315.25 mostró alguna debilidad, y poco después de la apertura del Globex vimos un intento hacia el extremo inferior del triangulo de compresión que hemos visto.

Se registraron máximos de Globex en 1312.50 poco después de la apertura del Trading electrónico, mientras que vimos al índice ser vendido hacia el 1299 durante la noche. Esto rompió las primeras líneas de soporte dibujadas en el gráfico, y a pesar de que debemos ver un rompimiento hacia el 1292 para ver una confirmación, dio alguna luz a algo que podríamos ver en el futuro cercano. Será interesante ver si este rompimiento sucede, ya que técnicamente podríamos esperar al mercado llegar a un objetivo de 1265 en caso el quiebre sea confirmado.

Durante la sesión de hoy estaremos observando dos reportes económicos, que podrían traer alguna volatilidad al mercado. Los Jobless Claims se darán a conocer a las 8:30, y se esperan en 385,000 reclamos. Además veremos el International Trade, que se estima en -$41.0 billones. También debemos de mencionar una movida a la baja bastante potente del crudo hacia mínimos en $102.36, y del oro hacia 1415 ambos durante las horas de la mañana. El dólar americano se aprecio ante estas movidas bajistas, y podría traer presión al mercado durante el día.

Alexander Barac
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Compresión

Ayer vimos a los S&P moverse de manera alcista durante la sesión, esto luego de una reversión de mínimos de intradia durante las horas de la mañana. En el Globex vimos a los futuros moverse entre 1308 y 1318.50, encontrándose por dentro del rango de la sesión anterior. La apertura se dio en 1311.75, y los vendedores inicialmente rompieron levemente los mínimos electrónicos, para establecer el piso en 1306. Sin embargo, la falta de convicción dio lugar a los toros, quienes superaron los máximos de Globex decisivamente, e inclusive registraron máximos de intradia en 1325.75. Después de un movimiento lateral durante el resto de la sesión, vimos a los contratos cerrar en 1320.25 a las 4:15 de la tarde.

Durante la noche vimos alguna presión de venta nuevamente en los futuros. Estos establecieron sus mínimos en 1317.25, y luego de formar un pequeño doble piso se vieron comprados hacia el 1325 al acercarnos al comienzo del día. Sin embargo, los contratos no pudieron superar la barrera de máximos de la sesión anterior, y se vieron en 1318.75 al momento de la apertura. Luego de establecer mínimos temporales en 1313, vimos un impulso alcista que nos registró máximos temporales en 1322.25, cerrando así el gap bajista dejado por el contrato desde el trading de ayer. Nuevamente vimos una presión vendedora, la cual nos llevó a romper los mínimos establecidos anteriormente, y así registrar mínimos definitivos de intradia en 1311.50 antes de ver una nueva contestación de los toros, quienes registraron nuevos máximos en 1323.50 en el intradia. Esto dio lugar a una tarde con movimientos volátiles pero bastante laterales, los cuales nos recuerdan que permanecemos en una formación de triangulo que se comprime. Además, nuevamente nos encontramos con un día de adentro (inside day) al igual que ayer, y esto nos da una explicación para la violencia en los movimientos del contrato. Esto tendrá resolución pronto, y luego de lo intensa que ha sido esta batalla, el ganador generará una movida de mayores proporciones en el futuro cercano. Hacia el cierre del día, los S&P se negociaban en 1315.25.

Para mañana será importante observar de cerca el Globex. En este momento una penetración de niveles críticos significaría potencialmente el principio de un rompimiento definitivo de la figura. Es interesante observar el Globex ya que muchas veces estas movidas anticipan una confirmación en la sesión del trading.

Alexander Barac

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Esperando definición

Ayer vimos un mercado que mostró una volatilidad bastante interesante, primero encontrando presión de venta hasta el 1306, donde los compradores tomaron el control del mercado y causaron una reversión alcista en el intradía. Se registraron máximos en la sesión de 1325.75, antes de entrar en un movimiento lateral durante el resto del día. Hacia el cierre de la jornada, vimos al S&P negociar en 1320.25. En términos técnicos, se estableció un día de adentro, el cual no pudo exceder los extremos de precio establecidos en la sesión anterior. Este patrón tiende a darse antes de una movida significativa, y veremos en que dirección rompen los futuros para posicionarnos de acorde al mercado. Luego de la volatilidad que hemos visto, una movida luego de generar momentum podría ser bastante interesante.

Durante la noche vimos a los futuros moverse dentro de los extremos de precio establecidos en la sesión de ayer. Los mínimos se establecieron en 1317.25, mientras que los máximos se dieron en 1325. Debido al rango bastante apretado, estaremos utilizando el medio rango de la sesión anterior como guía para buscar la tendencia potencial del mercado. Mientras nos encontremos por encima de 1316 debemos de buscar oportunidades en el lado largo, mientras que si rompemos este nivel debemos de buscar estar cortos en el mercado. Hacia arriba podemos destacar el 1334 y luego el 1339 en caso superemos el extremo superior de ayer, mientras que hacia abajo podemos esperar primero el 1306 y luego el 1300. Sin embargo, es importante entender que debemos dejar al mercado mostrarnos su potencial de ir a estos niveles, ya que anticipar el breakout podría ser costoso y desgastante.

Alexander Barac
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Día de adentro

Ayer los futuros del S&P establecieron una tendencia bajista durante las horas de la sesión. Luego de encontrar mínimos en 1313.75 durante las horas del premercado, los futuros encontraron compradores para establecer máximos electrónicos en 1326 al acercarnos a la apertura. Luego de una apertura en 1324.25, vimos un impulso alcista que encontró resistencia en 1327.25 luego de que el precio del petróleo se acercara a los $106.00-$107.00. El resultado fue una tendencia agresivamente bajista, que nos llevó durante la mayor parte del día a buscar niveles cercanos al 1300. Luego de registrar mínimos de intradia en 1302.75, los futuros se vieron presionados al alza, reprobando el medio rango del día en 1313.75, el cual coincidía con los mínimos del Globex. Los toros no encontraron convicción, y hacia el cierre vimos a los S&P negociando en 1309.

Durante las horas de la noche, los contratos se movieron hacia el alza, especialmente luego de que el crudo retrocediera algunos dólares de los niveles alcanzados el lunes. Vimos los mínimos del Globex poco después del inicio de la sesión electrónica en 1308, y los máximos se dieron al aproximarnos a la apertura del día en 1318.50. La apertura la vimos en 1311.75, pero encontró presión temprano en la mañana la cual registró una baja hacia el 1306 en el intradia. Luego de aguantar por encima de los mínimos de la sesión anterior, los compradores encontraron un impulso que llevó al índice a establecer una reversión alcista en el intradia para registrar máximos en 1325.75, rompiendo los máximos establecidos en el premercado. Luego de formar un patrón lateral de congestión en las últimas horas del día, los futuros cerraron la jornada en 1320.25.

Para mañana será importante observar de cerca lo que ocurra con el petróleo, el cual ha estado bastante volátil por causa del conflicto en el Medio Oriente. El crudo encontró compradores en las horas finales del día para llevarlo al área de $105.00, esto luego de registrar mínimos de sesión en $103.30. Mientras el crudo se mantenga en un rango entre $100.00 y $107.00, los principales índices americanos seguirán en constante volatilidad debido a la incertidumbre. Técnicamente vimos el día de hoy como un día de adentro (inside day) en el cual los S&P se mantuvieron por dentro de los extremos establecidos en la sesión anterior. Los futuros del índice tienden a generar este tipo de patrón técnico previo a una movida de mayores proporciones en el corto plazo, y veremos si en el futuro cercano vemos una resolución en cuanto a los mercados.

Alexander Barac

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Crudo se retrae

Ayer vimos al S&P comportarse de manera bajista nuevamente, agregando otro día de volatilidad a lo que hemos visto últimamente en los futuros del índice debido a la tensión del medio oriente. Luego de observar máximos en el premercado de 1326, vimos a los futuros comenzar la jornada en 1324.25. Un empujón alcista durante los primeros minutos del día penetro levemente los máximos electrónicos, y estableció máximos de intradía en 1327.25. Sin embargo, la presión del petróleo al cotizarse en precios mas elevados durante el día trajo nerviosismo al índice americano, y los inversionistas fueron vendedores durante la mayor parte de la sesión. La tendencia bajista estableció mínimos en 1302.75 antes de ver un rebote hacia el final del día, el cual vio resistencia en el medio rango de la sesión en 1313.75. El cierre lo vimos en 1309.

Durante la noche vimos a los S&P moverse al alza inicialmente, esto luego de que el petróleo se retractara hacia el área de $103.00 luego de que la NATO se aproximara a declarar un “no-fly zone” en Lybia. Esto impulso al contrato hacia el 1318.50, antes de encontrar nuevamente alguna presión vendedora en el mercado. Los mínimos del premercado los vimos en 1308 poco después del cierre anterior. Esto nos da un medio rango de 1313.25 aproximadamente, en el cual debemos de posicionarnos en el lado corto mientras nos encontremos por debajo de este nivel, y buscar largos moderadamente mientras negociemos por encima del mismo. El medio rango del día anterior también es bastante importante, y lo ubicamos en el 1317.50. Si nos encontramos por encima de este valor, podemos ser mas agresivos en las posiciones largas ya que es probable que nos dirijamos a los máximos anteriores.

Alexander Barac
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Volatilidad

El viernes vimos a los futuros del S&P comportarse de manera volátil, esto debido a que el precio del crudo sobrepasó los $100.00 de manera convincente. Luego de establecer una tendencia alcista el jueves, vimos una consolidación de precios durante la totalidad del Globex. Se establecieron máximos electrónicos en 1334.50 y mínimos en 1326.75, pero una apertura en 1329.50 se vio agotada luego de establecer máximos de intradia en 1331.25. La presión de los osos se incrementó una vez penetrada la barrera de los mínimos de Globex, y la tendencia bajista fue establecida de manera convincente durante el trading del viernes. El S&P se vio vendido hasta establecer mínimos en 1311.25, pero un rebote técnico de un triple suelo formado en el intradia dio un impulso alcista hacia el cierre semanal en 1320.

Durante las horas del Globex vimos inicialmente una presión vendedora en los futuros del índice. Esto trajo un rango bastante amplio durante el trading electrónico, en el cual vimos mínimos en 1314.25 y máximos en 1326. La volatilidad fue de la mano con la volatilidad en el precio del petróleo, el cual se vio empujado hasta el área de $107.00 previo a la apertura de Nueva York. Luego de una apertura en 1324.25, los máximos se vieron en 1327.25, pero rápidamente encontramos vendedores en la zona. Los mínimos del intradia se dieron luego de una precipitada caída hacia el 1302.75, nuevamente manteniéndonos por encima del crucial 1300. En las horas finales del día, vimos un rebote hacia el área del medio rango del intradia, y los vendedores detuvieron el avance en 1313.75. Hacia el cierre, el índice americano cotizaba en 1309.

Para mañana será importante observar de cerca lo que podría ocurrir durante el trading electrónico del Globex. Últimamente los precios del crudo han tenido una gran influencia en los mercados americanos, y los futuros se ven afectados a la baja cada vez que el petróleo se ve alcista. En términos técnicos, debemos de mencionar que el 1300 continua siendo un importante soporte para el S&P en el corto plazo. Ver un cierre por debajo de este nivel podría desatar nueva presión de venta, y por ahora esto no ha sucedido. Observaremos de cerca el precio del petróleo y el valor del dólar americano para poder encontrar algún orden en el mercado en estos momentos de gran volatilidad.

Alexander Barac

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Indice CRB de Commodities : Peligro de Caída

El Indice CRB confeccionado por Reuters/Jefferies y que es muy seguido por los inversores y analistas para saber como se encuentra el sector Commodities a nivel global nos muestra en su gráfico en compresión semanal como alcanzó esta semana un nivel clave ya que tocó el 61.8% de Fibonacci colocado como proyección.

Esto normalmente puede llevarnos a dos escenarios: uno alcista con rumbo hacia el máximo de 472.36 de Julio 2008 y otro bajista que nos llevaría a una corrección al 38.2% de Fibonacci (retroceso) hasta 319 o bien al 61.8% en 291.

Si nos dejamos llevar por el histograma del indicador MACD por el momento la balanza está inclinada para el lado de la corrección, ya que nos presenta una divergencia bajista con el gráfico desde principios del mes de Noviembre de 2010.

Soja : Triángulo Simétrico Quebrado al Alza

El gráfico en compresión semanal del contrato contínuo ZSxxxx de la Soja (Soybean en inglés) nos muestra como luego de quebrar al alza el cateto superior de un triángulo simétrico rojo alcanzó un máximo de 1455.75 dólares por bushel.

Posteriormente realizó una corrección al 61.8% de Fibonacci hasta los 1284.75 con una vela tipo martillo y esta semana que pasó cerró por encima de esa vela y con aumento de volumen, lo cual habilita más suba.

Por encima del máximo mencionado iría a buscar el máximo histórico en 1641.50 dólares y por encima de éste el objetivo del triángulo en 1770 dólares (en naranja).

Por último, parece estar utilizando un canal alcista negro como transporte hacia los máximos mencionados.

Nota: Para calcular el precio en toneladas métricas hay que dividir por 100 el valor que figura y luego multplicarlo por 36.74.