Plata : Hacia el Objetivo de 44.16 dólares

El gráfico del futuro de la Plata en compresión semanal nos muestra como luego de quebrar al alza el techo de un canal bajista negro quedó atascado dentro de un canal rectangular anaranjado entre 26.05 y 35.65 dólares.

Sin embargo, proyectando la amplitud del  canal negro por el punto de quiebre nos permite proyectar un objetivo de suba hasta el máximo de 44.16 dólares y si desdoblamos al alza el canal rectangular anaranjado nos da un objetivo entre 44 y 45 dólares.

Mientras tanto, vemos que luego de apoyarse en la banda central de Bollinger tuvo un movimiento ascendente.

Soja : Quiebre a la Baja y Situación Comprometida de Mediano Plazo

El gráfico del futuro de la Soja nos muestra en compresión semanal (cada vela representa una semana) un quiebre decisivo de la línea de tendencia alcista azul que arranca en el mes de Diciembre de 2011.

Dicho quiebre está siendo soportado por el momento por la importante zona de soporte anaranjada entre 1436 y 1496 dólares por bushel (equivalente a  527.58 y 549.63 dólares por tonelada métrica).

Por lo tanto, un cierre semanal por debajo de los 1436 dólares por bushel implicaría una aceleración a la baja, el gráfico se iría pegando a la banda inferior de Bollinger (en violeta) yendo a buscar los soportes que se encuentran en 1317.50, 1270 y 1094.25 dólares por bushel (equivalente a 484.05, 466.59 y 402.02 dólares por tonelada métrica).

Por otra parte, se aprecia como desde la caída del máximo de 1794.75 viene utilizando la resistencia dinámica bajista verde como punto de rebote.

Finalmente, sólo un cierre semanal por encima del máximo de 1574.75 (578.56 dólares por tonelada métrica) nos alejaría de esta visión bajista de este commodity agrícola.

Indice Merval : Aun En Zona de Definición

Retomando el estudio del Indice Merval de la Bolsa de Buenos Aires desde el último informe del día 3 de Octubre vemos como sigue con tendencia bajista de mediano plazo según lo que nos indican las medias móviles exponenciales de 13 y 22 semanas (aquellas utilizadas por Alexander Elder para sus estudios).

En ese análisis hay que monitorear el orden de dichas líneas, si la línea azul queda por encima de la roja se entiende que la tendencia es bajista.

Por chartismo se aprecia claramente como navega dentro de un canal bajista azul desde el mes de Octubre del año pasado.

Mientras tanto, aun persiste la divergencia alcista desde el mes de Octubre de 2011 con el indicador MACD. Recordemos que la divergencia alcista es un alerta donde existen más cierres positivos que negativos dentro de una tendencia bajista pero necesita confirmación por quiebre de resistencia de mediano plazo (en este caso un cierre semanal por encima de 2587 puntos con aumento en el volumen respecto de la semana previa al quiebre de dicha resistencia).

Si trazamos los retrocesos de Fibonacci, el objetivo de caída para este índice se encuentra en torno a los 1900 puntos (61.8%)

Curva de Rendimientos de Bonos Argentinos

Aclaraciones:

La curva de rendimientos relaciona el tiempo hasta la madurez de un bono (eje X) con el rendimiento del mismo (eje Y).

Curva con pendiente positiva (normal): expectativa favorable de la economía. Los bonos más largos tienen mayor rendimiento. Los bonos en dólares (en verde) está dentro de esta categoría.

Curva con pendiente negativa (invertida): expectativa de recesión o de problemas económicos. Los bonos más cortos tienen mayor rendimiento.

Bono por encima de la curva: bono barato
Bono por debajo de la curva: bono caro

Por lo tanto y según esta forma de valuar los bonos, los más atractivos en dólares son el RO15 (Boden 2015), el AA17 (Bonar 2017) y el GJ17 (Global 2017).

Nota: La información es suministrada por el IAMC

Ranking de Acciones Subvaluadas por Valor Libro

Nota: Los datos son extraídos del Instituto Argentino de Mercados de Capitales (IAMC)


P/E: Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios utilizando el último dato del capital social.