PAMP Pampa Energía S.A.

El gráfico de Pampa Energía nos muestra como sigue lateralizando dentro de un canal rectangular azul entre 1.57 y 1.83 pesos.

Otro elemento a tener en cuenta que 1.57 pesos es una corrección al 38.2% de Fibonacci (indicado con color rosado) y por eso es tan importante piso.

Si este piso se respeta, es probable que busque las siguientes resistencias: 1.66, 1.70 y 1.75 pesos.

En 1.79-1.80 pesos tenemos la resistencia dinámica bajista que hace de freno al avance de los precios.

Por otra parte, un cierre por debajo de 1.55 pesos con aumento de volumen habilita desdoblar a la baja el canal rectangular azul hasta el nivel de 1.31 pesos (indicado color naranja), que coincide además con una corrección al 61.8% de Fibonacci.

^IPSA Indice IPSA Bolsa de Santiago (Chile)

El gráfico del índice IPSA de la bolsa de Santiago (Chile) nos muestra como sigue en tendencia alcista de largo plazo al seguir por encima de la media móvil de 200 ruedas e indicada con color negro.

Sin embargo, desde comienzos del mes de Febrero de este año está con tendencia lateral y levemente alcista moviéndose dentro de un canal lila, donde para ese período la media móvil de 50 ruedas (en rojo) se entrecruza con las velas y confirma esa situación de pausa.

En el día de ayer martes se generó una vela tipo martillo cuya cabeza se apoyó en la parte inferior del canal lila y su extremo inferior sobre la línea de tendencia anaranjada.

Un cierre por encima de 3751.31 habilitaría volver a testear el techo del canal lila.

Lo que no tiene a su favor este índice es la divergencia bajista con el indicador de fuerza relativa RSI de la primer ventana que se convierte en un alerta de baja (aun no confirmada) dado que se están generando más cierres negativos que positivos mientras se están registrando máximos en los precios cada vez más altos.

Por último, recordemos que el nivel de 3500-3513 puntos es la línea de cuello (indicado con color verde) de una figura llamada hombro-cabeza-hombro invertido que mencionábamos en el informe del 16 de Enero y por lo tanto mientras siga por encima de ese nivel sigue activo el objetivo de suba en el largo plazo hasta los 4984 puntos.

Felices 200 Años, Argentina !!!!

1810-2010: 200 Años de Historia Argentina

Curva de Rendimiento de Bonos Argentinos

La siguiente es la curva de rendimiento de los bonos argentinos al día de hoy según la información que provee el IAMC:

Aclaraciones:

La curva de rendimiento relaciona el tiempo hasta la madurez de un bono (eje X) con el rendimiento del mismo (eje Y).

Curva con pendiente positiva (normal): expectativa favorable de la economía. Los bonos más largos tienen mayor rendimiento.

Curva con pendiente negativa (invertida): expectativa de recesión o de problemas económicos. Los bonos más cortos tienen mayor rendimiento.

Bono por encima de la curva: bono barato

Bono por debajo de la curva: bono caro

DEAR Dearborn Bancorp Inc.(Nasdaq)

El gráfico de Dearborn Bancorp nos muestra como fue a tapar el gap abierto entre el 20 y el 21 de Abril.

El día viernes tuvo un importante rebote y quedando listo para quebrar al alza el canal bajista lila.

Como objetivos de suba tenemos las siguientes resistencias: 2.61, 3.02, 3.53 y 3.97 dólares.

BFS Saul Centers Inc. (NYSE)

El gráfico de Saul Centers nos llama la atención por su prolijidad técnica a pesar de las turbulencias financieras de las últimas semanas.

Vemos como respeta la media móvil de 200 ruedas en negro la cual indica que aun sigue en tendencia alcista de largo plazo.

También se mueve dentro de un canal alcista anaranjado y otro descendente lila.

El día viernes tocó el piso del canal con una vela tipo martillo y aumento de volumen, lo cual si tiene un cierre por encima de 36.13 dólares podría indicar suba para los próximos días.

Las resistencias por delante son: 37.23 (tapa el gap), 38.33, 38.90 y 41.53 dólares

Por encima de ese nivel ya podría ir a buscar nuevamente el techo del canal en 46.50-47 dólares.

SGG iPath DJ-UBS Sugar TR Sub-Idx ETN

El gráfico de SGG, un instrumento bursátil que sigue la evolución del precio del azúcar, nos muestra como el día 12 de Mayo quebró al alza un canal bajista negro con un fuerte aumento en el volumen.

También se aprecia como desde el 23 de Marzo seguía cayendo de precio con divergencia alcista en el indicador de fuerza relativa (RSI) y eso anunciaba un cambio de tendencia.

La primer resistencia está entre los 45.30 y 45.60 dólares e indicada con color lila.

La segunda se corresponde con el objetivo de suba del canal negro hasta alcanzar el nivel de 51.99 dólares.

Por último, la siguiente zona de resistencia está comprendida entre los 59.37 y 61.10 dólares e indicada con color rojo.

SBN0 Azucar Nro. 11 (ICE US)

El gráfico en compresión semanal del futuro del Azúcar (Sugar en inglés) para el contrato a futuro del ICE US nos muestra como se frenó en la banda central de Bollinger (en violeta) en 14.83 dólares, dejando también en su punto medio a los indicadores RSI y estocástico.

Quiere decir que un cierre por encima de ese nivel lo llevaría a buscar posiblemente la banda superior de Bollinger en 16.00-16.20 dólares, con una escala en la resistencia verde de 15.45 dólares.

Hacia abajo tendría que respetar la mitad de la vela larga verde en los 14.37 dólares que actúa como soporte (en rojo).

FAZ Direxion Financial Bear 3X Shares (ETF)

El gráfico del FAZ, un ETF apalancado x 3 que sigue el movimiento opuesto al sector financiero norteamericano nos muestra como sigue alcista en el corto plazo aunque la tendencia primaria permance bajista dado que en compresión semanal aun no se ha superado al cierre el máximo anterior de 22.61 dólares (en lila).

Si aplicamos la estrategia de comprar cuando la EMA de 9 ruedas (naranja) cruza al alza la EMA de 18 ruedas (azul), vemos que el día 6 de Mayo dio la señal de compra y aun no dio señal de salida, que es cuando la EMA de 4 ruedas (rojo) cruza a la baja la EMA de 9 ruedas (naranja).

Si bien tiene por delante el máximo anterior de 15.97 dólares como resistencia, por la forma que va tomando el dibujo no tendría problemas en superarla hasta encontrarse con la importante resistencia negra en 16.39-16.81 dólares.

Un cierre por encima de esta zona con aumento de volumen permitiría ir a buscar primero la siguiente resistencia verde de 18.40 dólares y posteriormente la más importante resistencia (en lila) en 22.61 dólares como mencionamos al principio.

Nota: EMA se refiere a Exponential Moving Average (Media Móvil Exponencial).

KG King Pharmaceuticals Inc. (NYSE)

El gráfico de King Pharmaceuticals nos muestra como alcanzó el retroceso de Fibonacci al 61.8% en 8.61 dólares, formando un martillo en mínimos y teniendo el indicador de fuerza relativa RSI sobrevendido.

Un cierre por encima de 8.94 dólares lo podría llevar a buscar la importante resistencia roja en 9.94 dólares.

Ya por debajo de 8.94 dólares podría completar un posible techo redondeado para volver al punto de partida en 5.86 dólares.

DO Diamond Offshore Drilling, Inc (NYSE)

El gráfico de la empresa americana de perforación Diamond Offshore Drilling nos muestra como la zona de 69.69-69.74 dólares es muy importante porque un quiebre a la baja de ese nivel con aumento de volumen habilita desdoblar la altura del techo redondeado hasta el nivel de 34 dólares.

Sin embargo, vemos un indicador de fuerza relativa sobrevendido y antes de hacer eso podría buscar el techo del canal bajista lila y resistencia anterior en 83.20 dólares (en negro).

Obviamente el stop loss aquí debe ponerse por debajo de 69.69 dólares en un porcentaje que vaya de acuerdo al money management que se desee realizar con este activo.

DF Dean Foods Co. (NYSE)

El gráfico de la empresa alimentaria estadounidense Dean Foods nos muestra como luego de caer fuertemente hasta los 9.38 dólares el papel rebotó al tocar el soporte descendente rojo de largo plazo.

Viendo tanto el indicador de fuerza relativa RSI de la primer ventana como el oscilador estocástico de la segunda totalmente sobrevendidos, es posible que tenga fuerza para busca primero la resistencia azul en 11.20-11.51 dólares.

Por encima de ese nivel podría ir a buscar tapar el gap lila entre los 12.79 y los 14.53 dólares.

Obviamente el stop loss para esta estrategia es un valor por debajo de 9.38 dólares y puesto de acuerdo al money management que se realice.

MERVAL Indice Merval de la Bolsa de Buenos Aires

Se ve que desde 2009 fue subiendo a través del canal alcista de color azul.

El día 26/01/2010 quiebra a la baja el canal alcista por lo que nos da un objetivo de 1905 puntos (línea horizontal punteada de color azul).

Luego, continúa moviéndose por otro canal alcista de color verde que se quiebra a la baja el día 06/05/2010 con cierre por debajo, y confirmado con un gran volumen, el objetivo de baja para este quiebre de canal es de 1973 puntos (línea horizontal punteada de color verde).

El día 10/05/2010 se confirma la Death Cross de las medias móviles exponenciales de 20 (azul) y 50 (verde) ruedas, con el RSI debajo de 50 puntos, lo que termina de confirmar una tendencia bajista.

Síntesis: estamos en tendencia bajista, nos dirigimos hacia dos objetivos, el primero: 1905 puntos. El segundo: 1973 puntos

GPoplavsky.-

PAMP Pampa Energía S.A.

Se ve una clara lateralización desde Octubre 2009 hasta el día de hoy.

Se ve también que el día 04/05/2010 se produce una nueva DeathCross de 20 y 50 ruedas exponencial, por lo que nos da una señal bajista.

El rango de lateralización es entre 1,83 y 1,57 pesos.

Por lo tanto:

Un cierre con aumento de volumen por debajo de 1,57 habilitaría un objetivo de baja a 1,31 (lo más probable).

Un cierre con aumento de volumen por encima de 1,83 habilitaría un objetivo de suba a 2,09 (lo menos probable).

GPoplavsky.-

C Citigroup Inc. (NYSE)

Estamos en presencia de un posible HOMBRO - CABEZA – HOMBRO en Citigroup???

En caso de ser así, hay que estar atentos a un cierre debajo de los 3,86 dolares.

El mismo habilitaría una baja a 2,67 dolares, producto de hacer una medición técnica desde la línea de cuello (3,86) hasta la punta de la cabeza (5,07).
La explicación lógica sería que la zona de 3,86 dolares es una zona de soporte, que al ser quebrada a la baja activaría las ventas automáticas…

Pongo en incógnita por que el volumen debería ser descendente desde el primer hombro hasta el último, para que sea un H-C-H claro.
Además las medias móviles exponenciales de 20 y 50 ruedas siguen en señal alcista y a punto de chocarse aunque el RSI esté por debajo de los 50 puntos.

GPoplavsky.-

ALUA Aluar

El gráfico de Aluar nos muestra como luego de una caída vertical en forma violenta encontró un punto de rebote en la media móvil ponderada de 200 ruedas (indicada con color negro) para terminar la semana por encima del mínimo anterior trascendente de 3.77 pesos (en lila) y apoyándose sobre el piso del canal alcista anaranjado.

También se ve como se apoyó al cierre del día viernes sobre el 61.8% de Fibonacci del último impulso alcista.

Otro elemento técnico interesante a tener en cuenta es que en las dos últimas ruedas formó una vela larga negra y un doji por debajo del mismo que podría ser parte de una estructura de reversión llamada morning star o lucero del alba donde necesitamos el día lunes que se genere una vela blanca con cierre por encima de 3.78 pesos.

En caso de tener una reversión, lo máximo que creemos que va a alcanzar es para tapar el gap abierto a la baja entre los 4.16 y 4.18 pesos (indicado con color negro).

Ya con un cierre por debajo de 3.77 pesos habilta al menos hacer una corrección al 38.2% de Fibonacci de todo el ciclo alcista hasta los 3.32 pesos.

EDZ - Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares (ETF)

El gráfico de este ETF que replica la inversa multiplicada por tres de los mercados emergentes, nos muestra una posible etapa de acumulación con una cantidad de volumen nunca antes vista para el ETF.
En principio se puede ver como se está formando una figura de piso circular, el cual todavía no está confirmado.
El último movimiento visto deja una vela fuera de las banda superior de Bollinger, por lo que se espera una corrección al corto-mediano plazo, el precio de 61,90 parece haberlo usado de resistencia.
La tendencia en general para este ETF es bajista, pero debido a esta acumulación no es descartada un cambio en la tendencia.

^VIX Indice de Volatilidad de CBOE (USA)

El gráfico en compresión semanal del índice de volatilidad VIX que refleja la proporción (ratio) de las opciones PUT sobre CALL del índice S&P500 y confeccionado por el Chicago Board of Exchange nos muestra como aun se sigue dando una sucesión decreciente de máximos y por lo tanto aun no podemos afirmar que cambió la tendencia bajista.

Sin embargo, lo que sí se observa es que viene haciendo un triple piso azul en torno a los 15-16 dólares con un indicador de fuerza relativa RSI con divergencia alcista.

Esto permite aumentar las chances para que pueda tener por primera vez un cierre semanal por encima del máximo anterior de 29.22 dólares o bien postergar esta situación por unas semanas más.

Recordemos que una situación como la anterior representaría el comienzo de una alta volatilidad, aumento de posiciones vendedoras (PUT) sobre las compradoras (CALL), caída fuerte del mercado americano y quizás un aire refrescante para los ETF's inversos que dependen de la volatilidad del mercado.

Se está Cocinando algo con PAMP y TRAN ?

Curiosos los gráficos de las eléctricas Pampa Energía (primer gráfico) y Transener (segundo gráfico):

- Ambas frenaron su caída en el 38.2% de Fibonacci

- Ambas lateralizan formando un triángulo

- Ambas están relacionadas financieramente

Veremos que sucede en los próximos días con la evolución de estos interesantes gráficos.

WOLF Great Wolf Resorts Inc. (Nasdaq)

El gráfico de Great Wolf Resorts nos muestra como está haciendo un piso con volumen para posiblemente volver a los valores de marzo en 3.64-3.75 dólares.

Se aprecia como se estrecharon las bandas de Bollinger (en rojo) lo cual anticipa un fuerte movimiento para arriba o para abajo (creemos que será hacia arriba), mientras que viene siendo soportado por la línea de tendencia anaranjada.


Lo más interesante, si vemos su historia en el gráfico de abajo, que un cierre en el nivel de 3.75 dólares quebraría al alza el cateto superior de una cuña descendente lila que podría llevarnos al objetivo de 20 dólares en el largo plazo y así cerrar el gap abierto anteriormente en julio 2005.

GKK Gramercy Capital Corp (NYSE)

El gráfico de Gramercy Capital nos muestra como sigue moviéndose dentro de un canal alcista anaranjado, donde el viernes volvió a tocar el piso del mismo.

Considerando que la media móvil de 200 ruedas (en negro) sigue al alza, podría ser una oportunidad para un fuerte rebote al alza desde la zona de 2.25-2.53 dólares hasta la resistencia de 3.36 dólares.

En definitiva, podrían acumularse órdenes en esa zona mencionada, colocando un stop loss por debajo de 2.25 dólares y un take profit en torno a los 3.36 dólares, con una ganancia proyectada entre 32.8% y 49.3%.

Curva de Rendimiento de Bonos Argentinos

La siguiente es la curva de rendimiento de los bonos argentinos al día de hoy según la información que provee el IAMC:

Aclaraciones:

La curva de rendimiento relaciona el tiempo hasta la madurez de un bono (eje X) con el rendimiento del mismo (eje Y).

Curva con pendiente positiva (normal): expectativa favorable de la economía. Los bonos más largo tienen mayor rendimiento.

Curva con pendiente negativa (invertida): expectativa de recesión o de problemas económicos.

Los bonos más cortos tienen mayor rendimiento.

Bono por encima de la curva: bono barato

Bono por debajo de la curva: bono caro

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