Feliz Año Nuevo!!!

Rumbo al tercer año de RoccaCharts aprovecho la oportunidad para agradecer a todos los amigos, lectores y visitantes ocasionales de este sitio que trata de difundir el Análisis Técnico como herramienta de estudio de las inversiones bursátiles.

El deseo de un Excelente Año 2010 lleno de Felicidad, Salud y Buenos Negocios!

Un saludo afectuoso de

Rocca

RO15 - BODEN 2015 U$D 7%

Veamos el gráfico del Boden 2015 que tiene una renta fija del 7% anual en dolares y paga cada seis meses sus intereses siendo el 3,5% en abril y el otro 3,5% en septiembre y finalizando con el 100% de la amortización del bono en 2015.

Ahora desde la parte de renta variable del bono, es decir su cotización, podemos ver con las velas en compresión semanal y tomando desde el máximo en 284$% hasta el mínimo histórico de 63$%, hemos superado ese máximo, y gracias a los retrocesos de fibonacci podemos establecer un precio objetivo que es el de 420$%.

Cabe aclarar que el indicador de fuerza relativa se encuentra sobrecomprado y por lo tanto puede ser de esperar alguna corrección en el precio, en ese caso, el mejor soporte para el precio es el de 284$%, así que hay que vigilar qué pasa luego si llega a romper ese soporte.

También hay que tener en cuenta que nos encontramos en plena etapa alcista dentro del canal formado por las bandas de bollinger sin haber roto la parte superior.

Sin nada mas que agregar para este análisis, me queda por saludar y desear un muy buen y mejor año 2010 para todos.

GPoplavsky.-

Porque es Mejor Ser Disciplinado que Ser un Buen Analista

Muchos inversores pasan horas y horas esperando buscar el indicador perfecto que los haga millonarios.

Lamentablemente no existe eso dado que el mercado tiene una buena cuota de azar y lo único que se puede es minimizar los errores en las estrategias y sobre todo ADMINISTRAR EL DINERO o hacer una GESTION MONETARIA o bien hacer MONEY MANAGEMENT.

Es más importante ser disciplinado que ser un buen inversor y paso a demostrarlo:

Supongamos que siempre voy a comprar por 1000 dólares, con un stop loss de 1% y un take profit (toma de ganancias) del 10% y mi broker me cobra 5 dólares para entrar y 5 dólares para salir (10 dólares en total).

Esta forma de operar es independiente del papel que invierta y presupone que todas las órdenes que coloco se ejecutan.

Si me falla la estrategia:
Compro: 1000 U$S
Pierdo: 20 U$S (10 U$S por salir 1% abajo y 10 U$S por comisiones)
Total: 980 U$S

Si acierto con la estrategia:
Compro: 1000 U$S
Gano: 90 U$S (100 U$S por salir 10% arriba menos 10 U$S por comisiones)
Total: 1090 U$S

Hasta aquí todo bien, pero si por ejemplo repito 10 veces esta forma de operar veamos los resultados:

Si me equivoco las 10 veces pierdo como máximo 200 U$S (improbable)

Si gano al menos 3 veces, gano 270 U$S

Si le descuento las 7 veces que perdí (20 U$S x 7 veces):

Total Neto (Ganancia): 270 - 140 = 130 U$S

Por lo tanto, no hace falta acertar más de la mitad de las operaciones para ganar dinero sino hay que ser disciplinado y poner a prueba nuestra estrategia.

ERJ Embraer (NYSE)

El gráfico de la empresa brasileña Embraer que se dedica a la fabricación de aeronaves nos muestra como viene formando aparentemente un piso redondeado.

Lo más notable es el espectacular volumen colocado en mínimos entre los días 30/10 y 02/11 y a partir de allí volvió a retomar el movimiento alcista.

Es importante que cierre por encima de la resistencia dinámica bajista negra en los 23-23.50 dólares para que el movimiento no se transforme en un techo redondeado y devolver toda la suba hasta los 14.77 dólares. Un cierre por debajo de 19 dólares confirmaría el cambio de tendencia a la baja dado que quedaría por debajo del mínimo anterior en compresión semanal.

Por encima de los 23.50 dólares el objetivo más claro es el de 35-36 dólares, dado que confluyen la resistencia dinámica bajista azul y la proyección del 61.8% de Fibonacci medido entre el mínimo de Marzo y el máximo histórico.

ZWH10 Trigo Contrato Marzo 2010 (CBOT)

El gráfico en compresión semanal del Trigo (Wheat en inglés) para el contrato a Marzo 2010 del Mercado de Chicago (CBOT/CME Group) nos muestra como está en tendencia lateral.

Como resistencias más importantes a monitorear en el mediano plazo son las ubicadas en 650, 750, 890 y 950 dólares (indicadas con color negro).

La más importante es la de 650 dólares, dado que cerrando por encima de ella pasaría a quedar en tendencia alcista.

La media móvil de 30 semanas indicada con color azul aun mira hacia abajo y por lo tanto nos confirma que aun no está en tendencia alcista, por más que las últimas velas hayan quedado por encima de dicha línea.

EURUSD Euro vs Dolar Americano

El gráfico en compresión diaria de la evolución del Euro contra el Dólar Americano nos muestra como luego de hacer un mínimo en 1.42175 el día 22 de Diciembre se movió al alza hasta encontrar la resistencia de 1.44167.

Si supera esta resistencia, las siguientes resistencias importantes a monitorear están en 1.45163, 1.47014 y 1.48577.

Si no puede superar la resistencia actual, los soportes que debería poder encontrar son 1.42175, 1.41777, 1.40456 y 1.40049.

AXP American Express Inc. (NYSE)

Retomando el estudio de American Express desde el informe del día 29 de Abril, vemos como alcanzó y superó nuestro objetivo de suba hasta alcanzar en la actualidad una zona crítica que paso a detallar:

Lo primero que se aprecia es que en estos niveles alcanzó la resistencia dinámica bajista que arranca desde máximos históricos.

Luego, si trazamos una proyección de Fibonacci desde el mínimo del 6/3/2009 hasta el máximo histórico vemos que esta zona coincide con el 61.8% de Fibonacci.

Por último, el canal bajista lila desdoblado al alza también coincide con este nivel de 42-42.25 dólares.

Si bien hay que estar expectantes ante un quiebre de este nivel importante, vemos que tenemos una divergencia bajista en el indicador de fuerza relativa RSI (ventana superior), lo cual nos da una alerta que puede indicar que la tendencia alcista está perdiendo fuerza y entraría en corrección.

En caso de caer a partir de aquí, los niveles más importantes para monitorear son 29.50-30 dólares para el 38.2% de Fibonacci y 21.88-22 dólares para el retroceso al 61.8%.

Hacia arriba, luego del nivel de 42.25 dólares tenemos como resistencia más importante el 76.4% y máximo anterior en 50-50.35 dólares.

Estadísticas:
Tiempo de la Inversión: 6 meses
Nivel al 29/04/2009: 24.63 dólares
Nivel al 01/12/2009: 42.25dólares
Ganancia: +71.53%

BPAT Banco Patagonia

El gráfico en compresión semanal del Banco Patagonia nos muestra como quebró la línea de cuello del piso redondeado en 2.88-2.90 pesos (en verde) para luego hacer pullback y posteriormente salir al alza.

Si bien se frenó en el retroceso de 38.2% de Fibonacci, puede ir a buscar el nivel de 61.8% en 3.21 pesos (indicado con color rojo).

Mientras tanto se ve como navega en tendencia alcista dentro de un canal lila.

El objetivo de suba del piso redondeado es alcanzar el nivel de 4.96 pesos (en naranja), previo paso por las resistencias de 3.87 (máximo anterior), 4.00 y 4.20 pesos.

Un cierre por debajo de 2.98 pesos implicaría dejar atrás la tendencia alcista y tener una fuerte corrección.

TRV The Travellers Company Inc (NYSE)

Retomando el estudio de la aseguradora The Travellers Company desde el informe del día 2 de Junio, observamos como quebró la importante resistencia de 44 dólares y luego comenzó a ascender.

El nivel de 44 dólares (44.35 en la práctica) es el lado recto de un triángulo ascendente y la línea de cuello de un hombro-cabeza-hombro invertido.

Por lo tanto, el objetivo de suba del HCH invertido es 56.55 dólares y del triángulo el nuevo máximo histórico en 60.70 dólares (en naranja).

Mientras tanto navega dentro de un canal alcista lila donde en 47.89 dólares aparentemente hizo piso porque hizo un mínimo con interesante volumen y por lo tanto deberíamos esperar un quiebre de la resistencia dinámica bajista verde con un cierre por encima de 51.15 dólares para que no busque el piso del canal entre los 46-50 y los 47 dólares.

Estadísticas:
Tiempo de la Inversión: 6 meses
Nivel al 02/06/2009: 42.15 dólares
Nivel al 24/12/2009: 50.00 dólares
Ganancia: +18.62%

SMI Semiconductor Manufacturing Intl. Corp. (NYSE)

El gráfico de la empresa china Semiconductor Manufactoring International Corporation (SMIC) nos muestra como luego de transitar por un canal bajista azul, el día 11 de Noviembre quebró el techo de esta figura colocando un volumen casi diez veces superior respecto de la rueda anterior y generando un gap al alza.

Como el papel quedó sobrecomprado (ver RSI), el mismo fue a una corrección en forma de pullback hasta hacer un mínimo de 2.86 dólares para luego volver a subir.

Superando la resistencia negra en 3.29-3.32 dólares dejaría atrás el máximo anterior y podría habilitar en el mediano/largo plazo una suba hasta los 7.30-7.35 dólares e indicado con color lila.

Antes de eso deberá superar la resistencia en 3.55 dólares y luego los 4 dólares para tener el camino despejado y formar posiblemente una figura de piso redondeado.

Por otra parte, cerrar por debajo del mínimo de 2.86 dólares habilitaría ir a tapar el gap abierto al alza en 2.42 dólares.

Feliz Navidad !!!

MERVAL Indice Merval de la Bolsa de Buenos Aires

El gráfico del índice Merval de la bolsa de Buenos Aires nos muestra como está próximo a definir una zona importante delimitada por el piso del canal alcista azul y el cateto superior de un triángulo descendente negro.

Si quiebra al alza el cateto superior del triángulo con volumen (2300 puntos) proyectaría el objetivo de suba hasta los 2478 puntos.

En cambio, si cierra por debajo de los 2200 puntos indicaría que sigue la figura triangular con posibles consecuencias bajistas si se incrementa el volumen.

Si quiebra a la baja el cateto inferior del triángulo por debajo de los 2100 puntos habilitaría un objetivo de baja hasta los 1869-1884 puntos (en rosado).

WDC Western Digital Corp. (NYSE)

El gráfico de Western Digital nos muestra como el día 16 de Diciembre quebró el máximo histórico de 40 dólares (indicado con color azul), que a su vez era la línea de cuello de un piso redondeado y duplicando el volumen en el movimiento con una vela blanca larga.

Dado que tenemos los indicadores técnicos sobrecomprados, es de esperar que llegue al techo de los canales lila y/o rojo en la zona de 43.92-46 dólares para luego entrar en corrección.

Lo que hay que ver es que no cierre por debajo del importante soporte de 40 dólares y en caso de resistir se convertiría en un pullback para luego buscar el máximo de 70.50 dólares (en negro) producto de desdoblar la altura del piso redondeado.

GCI Gannett Co. Inc. (NYSE)

El gráfico de Gannett nos muestra como está en tendencia alcista de mediano/largo plazo al quebrar la resistencia azul en 9.08 dólares según el estudio de tendencias y también siguiendo la media móvil de 30 semanas de Stan Weinstein.

La resistencia más importante a superar es la indicada con color negro en 14-14.50 dólares.

Con los indicadores líderes sobrecomprados es posible que antes de superar dicha línea tenga una corrección probable buscando el retroceso al 61.8% de Fibonacci y máximo anterior (que ahora actúa como soporte) en 11.45-11.50 dólares (indicado con color rojo).

Luego de 14.50 dólares, las resistencias más importantes son las indicadas con color lila en 19-19.50 dólares y 22.87 dólares.

EURUSD Euro vs Dolar Americano

Retomando el estudio de la evolución del Euro contra el Dólar Americano desde el informe del día 8 de Diciembre, vemos como el quiebre del soporte de mediano plazo provocó una fuerte caída hasta el mínimo de 1.426.

Si observamos los retrocesos de Fibonacci se deduce que alcanzó una corrección al 38.2% y, con el indicador de fuerza relativa RSI y el oscilador estocástico en sobreventa da lugar a pensar que se viene un rebote técnico importante.

Como resistencias a tener en cuenta en su movimiento ascendente tenemos 1.4415, 1.4515, 1.47 y 1.48.

USDARS Dolar Americano vs Peso Argentino

Retomando el estudio de evolución del Dólar Americano en Argentina (en Pesos) desde el informe del día 25 de Noviembre, vemos como efectivamente el nivel de 3.78 pesos (en naranja) fue un fuerte soporte y pullback desde el máximo de 3.87 pesos.

También se aprecia como la sobreventa que comentaba en el indicador de fuerza relativa RSI de la ventana superior daba a entender que tenía que venir una suba en el dólar.

Al empezar a marcar máximos cada vez más altos lo pone en camino para buscar las resistencias de 3.87 (máximo anterior) y luego el máximo histórico en 3.94 pesos.

En caso de cerrar por encima del máximo histórico, podría alcanzar máximos entre 4.00 y 4.20 pesos.

USDBRL Dolar Americano vs Real Brasileño

Retomando el estudio de la evolución del Dólar Americano en Brasil (en Reales) desde el informe del día 25 de Noviembre, vemos como finalmente rompió el cateto superior de la cuña descendente anaranjada y va camino a completar su objetivo de suba hasta los 2.11 reales.

^DJUSST Dow Jones U.S. Steel Index

El gráfico en compresión semanal del índice Dow Jones que sigue la evolución del precio del Acero americano nos muestra como está en fase alcista, tanto si aplicamos el método de estudio de tendencias como utilizando la media móvil de 30 semanas que sugiere Stan Weinstein.

Además, se observa como se mueve dentro de un canal alcista negro tratando de alcanzar el techo del mismo, teniendo que superar primero el máximo anterior en 254.96 puntos.

Luego de esa resistencia, los niveles a testear son: 284, 296, 313 y 333 puntos (indicado con líneas horizontales punteadas y en color azul).

^DJUSAL Dow Jones U.S. Aluminum Index

El gráfico en compresión semanal del índice Dow Jones que sigue la evolución del precio del Aluminio americano nos muestra como está en fase alcista, tanto si aplicamos el método de estudio de tendencias como utilizando la media móvil de 30 semanas que sugiere Stan Weinstein.

Además, se observa como completó una figura de reversión de tendencia llamada Hombro-Cabeza-Hombro Invertido, que luego de superar la línea de cuello en los 100 puntos va camino a completar el objetivo de suba hasta los 160 puntos (indicado con color naranja).

Mientras tanto, se mueve dentro de un canal alcista lila tratando de alcanzar el techo del mismo.

Estudio de la Tendencia del UNG (Gas Natural USA)

Veamos otro ejemplo sobre como habría que aplicar en un gráfico el estudio de tendencias, en este caso para el ETF que se mueve de acuerdo a los contratos a futuro del Gas Natural Americano y cuyo símbolo es UNG:

En el gráfico en compresión semanal se aprecia como se siguen dando una sucesión de máximos y mínimos descendentes y por lo tanto esto significa que aun sigue en tendencia bajista.

Si el mínimo de 8.50 dólares es el piso de la caída, para que vuelva a quedar en tendencia alcista deberá superar el máximo anterior de 12.22 dólares (indicado con color lila).

Estudio de la Tendencia de Tenaris (Milan)

Vamos a ver otro ejemplo sobre como habría que aplicar en un gráfico el estudio de tendencias, en este caso Tenaris (Milán):

La semana del 6 de Marzo se produjo el mínimo de 5.77 euros que se debe tomar como punto de referencia para el estudio.

Para eso, buscamos el máximo anterior y nos da que es el registrado en la semana del 13 de Febrero en 8.72 euros (en color lila).

El día 17 de Abril fue el quiebre de esta línea y por lo tanto el comienzo de la fase alcista.

A partir de ese momento vemos que siempre se fue dando una sucesión de máximos y mínimos ascendentes, que dicho en otras palabras, se sigue moviendo aun en tendencia alcista.

Si somos estrictos en cuanto a tomar el mínimo anterior como límite para que no cambie la tendencia vemos que no tendría que caer por debajo del nivel de 12.58 euros (en rojo).

Sin embargo, como desde el mes de Setiembre tenemos correcciones muy cortas, es posible que el mercado tome como soporte límite el indicado con color lila, donde se produjo la corrección más fuerte.

Estudio de la Tendencia del WTI (Petroleo Liviano)

Vamos a ver otro ejemplo sobre como habría que aplicar en un gráfico el estudio de tendencias, en este caso el petroleo crudo liviano de Texas (WTI)

En el gráfico en compresión semanal se ve como en la semana del 20 de Marzo de 2009 fue el quiebre del máximo anterior en color lila en los 48.05 dólares.

Hasta el momento se vienen dando una sucesión de máximos y mínimos ascendentes y por lo tanto sigue intacta la tendencia alcista.

Para quebrar esta tendencia tendría que quebrar a la baja el soporte de 65.89 dólares dado que fue el mínimo anterior (indicado con color rojo).

Por último, se observa como en la semana del 24 de Abril de 2009 hubo un quiebre a la baja de la línea lila que, según el método de algunos podría considerarse como una trampa bajista, pero si seguimos la metodología mencionada estábamos lejos de quebrar nuestro soporte anterior en 33.85 dólares.

Estudio de la Tendencia del Indice Dow Jones

Vamos a ver otro ejemplo sobre como habría que aplicar en un gráfico el estudio de tendencias, en este caso en el índice Dow Jones:

En el gráfico en compresión semanal se ve como la semana del 7 de Agosto de 2009 fue el quiebre del máximo anterior en color lila en los 9175 puntos.

Si tomamos toda la suba desde el 17 de Julio (indicado con una elipse verde) como un sólo movimiento ascendente, el soporte a monitorear para que este índice siga en tendencia alcista es el de 8057 puntos e indicado con color rojo.

Curiosamente, este nivel coincide con una corrección al 61.8% de Fibonacci de todo el impulso alcista desde mínimos.

Si en cambio tomamos los picos y valles que se fueron formando a partir de esa fecha, el nivel de 10179 puntos (en azul) debería ser nuestro punto de salida (stop loss).

Lo que queda más claro que hay una alta probabilidad de corrección si vemos la cuña ascendente negra que se viene formando durante todo el impulso alcista.

Como Saber si un Activo esta en Tendencia ?

He recibido consultas acerca de si tal o cual activo (acción, etf, etc.) quebró la tendencia alcista porque quebró a la baja una línea de tendencia o soporte de mediano/largo plazo.

Si bien es importante seguir las líneas de tendencia, una forma de quitar ruidos a esa línea es pasar el gráfico a compresión semanal y observar que sucede con cada pico y valle que se ha formado.

Vamos a tomar como ejemplo el gráfico de Petrobras Brasil cotizando en Argentina (APBR), donde he indicado con color azul las veces que hizo un valle y con color verde cuando hizo un pico.
Por definición, una tendencia alcista es una sucesión creciente de picos y valles y una tendencia bajista es una sucesión decreciente de picos y valles.

Cuando no se da ninguna de las situaciones anteriores se dice que el mercado está lateral o sin tendencia o que fluctúa en una banda operativa.

En el mes de Abril 2007 se ve como se dio por primera vez una sucesión de valles y picos ascendentes y fue el comienzo de la etapa alcista (indicado con color lila).

El máximo anterior que hay que tomar es el que aparece a la izquierda del mínimo que se encuentra más abajo en el gráfico.

Luego en el mes de Enero 2008 se quebró el mínimo anterior (indicado con color rojo) y por lo tanto debería haber sido un punto de salida de nuestra inversión.

En este caso, algunos analistas prefieren esperar dos o tres días posteriores al quiebre para no quedar atrapado por una "trampa bajista".

En el mes de Julio 2008 quebró el mínimo anterior dando una señal de salida para las posiciones compradoras.

En el mes de Marzo 2009 se ve claramente como se quebró el máximo anterior dando una nueva señal de ciclo alcista.

Entre Junio y Setiembre 2009 se dio una tendencia lateral, donde se daban máximos decrecientes junto a mínimos crecientes.

En la actualidad, se ve que aun no quebró el mínimo anterior en 86.70 pesos (línea roja), así que mientras no cierre por debajo de ese nivel el papel mantiene su tendencia alcista.

Por último, una buena idea es colocar el stop loss o límite a las pérdidas por debajo del mínimo anterior para evitar ser "asustado" por los movimientos bruscos durante la semana.

NGF10 Natural Gas (NYMEX)

El gráfico en compresión semanal del Gas Natural americano (Natural Gas en inglés) para el contrato a Enero 2010 del NYMEX nos muestra como quebró al alza la resistencia negra de 5.192 dólares.

Esto podría indicar el comienzo de una nueva tendencia alcista y validando una visión para el mediano/largo plazo de cumplir la figura de piso redondeado con objetivo final alcanzar el máximo de 13.69 dólares.

En el interín, tiene como siguientes resistencias los niveles de 6.18-6.24 dólares (verde) y luego 6.91 dólares (azul).

^IXIC Nasdaq Composite

El gráfico en compresión semanal y en escala semi-logarítmica del índice Nasdaq Composite de los Estados Unidos nos muestra como si bien quebró la resistencia dinámica bajista azul, su recorrido alcista está tomando forma de techo redondeado y haciendo peligrar su tendencia actual.

Se observa como se frenó en el 61.8% de recuperación utilizando las proyecciones de Fibonacci.

Por lo tanto, si de aquí en más empieza a caer los niveles de soporte probables son el 38.2% de Fibonacci en 1850 puntos o sino en 1630 puntos para el 61.8%.

^GSPC Indice S&P500 (USA)

El gráfico en compresión semanal y escala semi-logarítmica del Standard & Poor's 500 de los Estados Unidos nos muestra como aun sigue dentro de una cuña ascendente anaranjada.

También se observa como está prácticamente tocando la resistencia dinámica bajista azul y por lo tanto está próximo a tener una definición.

Si es a la baja, como debería ser de acuerdo a la resolución de la cuña y de la divergencia bajista en el indicador de fuerza relativa (no mostrado en el gráfico), el nivel de 942-945 puntos debería ser un soporte, dado que se corresponde con el objetivo de baja de la cuña y es el 38.2% de caída según Fibonacci.

En caso de quebrar este nivel, el siguiente nivel importante es el 61.8% de Fibonacci en 839 puntos.

Hacia arriba sólo un cierre en 1150 puntos alejaría la visión bajista de este índice.

^DJI Indice Dow Jones

El gráfico en compresión semanal y escala semi-logarítmica del índice Dow Jones 30 Industrial nos muestra como aun sigue dentro de una cuña ascendente anaranjada.

También se observa como está prácticamente tocando la resistencia dinámica bajista azul y por lo tanto está próximo a tener una definición.

Si es a la baja, como debería ser de acuerdo a la resolución de la cuña y de la divergencia bajista en el indicador de fuerza relativa (no mostrado en el gráfico), el nivel de 8900-8920 puntos debería ser un soporte, dado que se corresponde con el objetivo de baja de la cuña y es el 38.2% de caída según Fibonacci.

En caso de quebrar este nivel, el siguiente nivel importante es el 61.8% de Fibonacci en 7950-8000 puntos.

Hacia arriba sólo un cierre en 10800 puntos alejaría la visión bajista de este índice.

CLF10 Petroleo Contrato Enero 2010 (NYMEX)

Retomando el estudio del futuro del Petróleo Crudo Liviano (Light Sweet Crude Oil en inglés) para el contrato a Enero 2010 del NYMEX desde el informe del día 31 de Octubre, vemos como la formación abierta o megáfono (en azul) que se había formado a partir del 26 de Octubre desencadenó la baja posterior.

Lo que se aprecia es que produjo una corrección en forma de techo redondeado, pudiendo tener como piso el nivel alcanzado en 68.59-68.71 dólares o bien irse al mínimo anterior en 66.10 dólares.

Hacia arriba tenemos como posible zona de fuerte resistencia el nivel de 75.80 dólares (en violeta) o bien un poco más abajo para tocar la resistencia dinámica bajista verde.

El mínimo de 72.39 dólares del día 27/11 también puede funcionar ahora como resistencia al avance.

Por encima de los 76 dólares aparece la siguiente resistencia dinámica bajista ocre en torno a los 78 dólares.

V Visa (NYSE)

El gráfico de Visa nos muestra como está próximo a alcanzar la zona de máximos históricos que se encuentran entre 87 y 89.21 dólares (líneas horizontales azul y naranja).

Se observa como se sigue manteniendo en tendencia alcista de mediano plazo dentro de un canal indicado con color negro.

También se ve como las bandas de Bollinger (en rojo) se habían estrechado en los últimos días (baja volatilidad) y en el día de ayer la vela que se generó quedó descolgada de la banda superior dejando un gap o hueco al alza.

Cuando se descuelga una vela por fuera de una banda y dado que el 95% de las velas quedan dentro de la banda superior e inferior, esto puede indicar alguna de estas dos cosas:

1) Si en el día de hoy no se vuelve a meter dentro de las bandas significa que arranca una nueva tendencia al alza con objetivo cumplimentar los niveles máximos mencionados más arriba.

2) Si en cambio corrije significa que va a buscar probablemente la banda inferior en torno a los 78.70 dólares.

Si supera el nivel de 89.21 dólares en forma consolidada podría habilitar para el mediano/largo plazo un objetivo de suba hasta los 136.75 dólares producto de desdoblar al alza el piso redondeado formado.

Hay que tener en cuenta que también tenemos el techo del canal alcista negro como posible resistencia antes de tener el gráfico libre de resistencias.

C Citigroup Inc. (NYSE)

El gráfico del Citigroup nos muestra como al cierre el día de hoy se apoyó en varios soportes importantes que paso a comentar:

Primero se generó un cluster o zona de Fibonacci entre los 3.66 y 3.70 dólares producto de proyectar los retrocesos tomando ambos mínimos de mediano plazo, dando en un caso el 38.2% de corrección y en el otro caso el 61.8%.

En 3.62 dólares se encuentra la media móvil simple de 200 ruedas indicada con color negro.

El movimiento bajista desde el 28 de Agosto lo podemos tomar en forma de cuña descendente (en rojo) que, en caso de quebrar su cateto superior, podría tener un comportamiento alcista.

Si bien quebró el soporte verde indicado con una línea punteada, el siguiente es el que utilizó hoy para apoyarse.

Por lo tanto, si el papel no cierra por debajo de 3.62 dólares es posible que estemos en zona de piso y con la posibilidad de retomar la senda alcista.

Caso contrario, se valida la visión de techo redondeado que implicaría testar el mínimo de 2.55 dólares o bien el de 97 centavos.

Curva de Rendimiento de Bonos Argentinos

La siguiente es la curva de rendimiento de los bonos argentinos al día de hoy según la información que provee el IAMC:


Aclaraciones:

La curva de rendimiento relaciona el tiempo hasta la madurez de un bono (eje X) con el rendimiento del mismo (eje Y).

Curva con pendiente positiva (normal): expectativa favorable de la economía. Los bonos más largo tienen mayor rendimiento.

Curva con pendiente negativa (invertida): expectativa de recesión o de problemas económicos. Los bonos más cortos tienen mayor rendimiento.

Bono por encima de la curva: bono barato
Bono por debajo de la curva: bono caro

TEN.MI Tenaris (Milán)

El gráfico en escala semi-logarítmica de Tenaris para el activo que cotiza en la bolsa de Milán (Italia) nos muestra como viene formando una cuña ascendente con divergencia bajista en el RSI desde el mes de Setiembre de este año.

Un cierre por debajo de los 12.50 euros habilitaría una caída fuerte de este papel hasta los 8.71-8.75 euros e indicado con color rojo.

Antes de ese nivel, podría tener en 11 euros y en 9.80-10.00 euros soportes producto de ser máximos y mínimos anteriores.

También puede verse una posible figura de hombro-cabeza-hombro con línea de cuello indicada con color negro, donde aparecen dos cabezas y un hombro izquierdo y otro derecho, todo con volumen descendente como dicen los libros.

FAS Direxion Daily Financial Bull 3X Shares (ETF)

El gráfico en compresión diaria del FAS, un ETF apalancado x 3 que sigue el movimiento del sector financiero de los Estados Unidos, nos muestra como a pesar de seguir moviéndose dentro de un canal alcista negro desde el mes de Marzo, está produciendo señales a la baja.

La primera es la divergencia bajista respecto del indicador de fuerza relativa RSI de la ventana inferior y la segunda es una posible formación de un hombro-cabeza-hombro con línea de cuello horizontal.

Un cierre por debajo de los 63.80 dólares confirmaría ese quiebre y daría un objetivo de baja hasta los 35.80 dólares aproximadamente.

EURUSD Euro vs Dolar Americano

El gráfico del Euro contra el Dólar Americano nos muestra en compresión diaria como el día 4 de Diciembre quebró la línea de tendencia (soporte) a la baja que se formó desde el mes de Marzo.

Esto podría habilitar una corrección al 38.2% de Fibonacci en torno a 1.46 o bien al 61.8% en 1.428, pudiendo frenarse temporariamente en el 50% en 1.444.

En lo inmediato se ve como alcanzó la banda inferior de Bollinger pudiendo tener un rebote hasta la banda media en 1.497 a modo de pullback contra la línea que quebró para luego continuar la caída o bien a partir de ahora aceleraría la baja y se movería apoyándose sobre la banda inferior.

Por último, es notable ver en el indicador de fuerza relativa RSI de la ventana inferior como se produjo una interesante divergencia bajista respecto de los máximos del Euro.

Posible caída de Europa en forma de Diamante ?

Si observamos los gráficos de los índices DAX y CAC40 de Alemania y Francia respectivamente vemos que en zona de máximos formó hasta el momento una figura técnica llamada diamante (indicada con color azul) que tiene como característica devolver toda la fase alcista y volver al punto de partida de la misma.

Para que se confirme la misma tendría que cerrar por debajo del soporte lila de 3610 puntos para el CAC40 y 5519 puntos para el DAX.

Como lugar de finalización de caída tenemos en el CAC40 los niveles de 2957 y 2465 puntos y para el DAX 4524 y 3588 puntos respectivamente.

Sólo generando un máximo por encima del máximo del diamante (3914 puntos para el CAC40 y 5889 para el DAX) podemos alejar esta visión bajista para estos índices europeos.

Otra forma de ver esto es que pueda estar formando una figura semicircular llamada techo redondeado, donde también tiene como objetivo volver a los puntos de partida que mencioné más arriba.

Que Diferencia hay entre un Fast, Slow y Full Stochastic ?

El Oscilador Estocástico (Stochastic Oscillator en inglés) fue creado por George Lane e indica en las últimas n ruedas la posición del precio de cierre más reciente respecto del precio de cierre máximo y mínimo para ese período.

La cantidad de ruedas más utilizadas entre los analistas técnicos están en 14, 9 o 5 ruedas, siendo el predeterminado para el sitio http://www.stockcharts.com/ el de 14 ruedas y para el software MetaStock el de 5 ruedas.

El indicador oscila entre 0 y 100, llamándose la zona entre 0 y 20 de Sobreventa (donde el activo tiene más chances de empezar a moverse al alza después de una tendencia bajista previa) y otra zona entre el nivel de 80 y 100 llamada de Sobrecompra (donde el activo tiene más chances de empezar a buscar una corrección de corto plazo después de un movimiento alcista previo).

La línea que representa el oscilador es la indicada en el gráfico de abajo con color negro y que George Lane llamó %K y la indicada con color rojo es una media móvil simple de 3 ruedas llamada %D.

Como verán tenemos tres Tipos distintos de Oscilador Estocástico:

Fast Stochastic o Estocástico Rápido: se aplica la fórmula tal cual la describió George Lane. Tiene el problema que es muy sensible a los cambios de corto plazo y produce mucho ruido. Sin embargo, es buena para adelantar cambios de tendencia (primer ventana).

Slow Stochastic o Estocástico Lento: se suaviza el %K con una media móvil de 3 ruedas simple para que no tenga tanto ruido y por lo tanto queda una línea negra más suavizada. Es la estándar que utilizan los analistas.

Full Stochastic o Estocástico Completo: permite variar el suavizado del %K con la cantidad de ruedas que sean necesarias para dar señales claras, siendo el valor de 1 correspondiente al estocástico rápido y 3 al de estocástico lento.

Por eso, en el gráfico anterior coincide el estocástico lento con el estocástico completo.

Si por ejemplo si suavizamos el %K con una media móvil simple de 10 ruedas obtendremos el siguiente gráfico con los siguientes indicadores:

En este último gráfico tendríamos como estocástico rápido a (14,1,3), el lento como (14,3,3) y el completo como (14,10,3), es decir, mantenemos los valores que se encuentran en la primera y tercera posición y variamos el valor del medio si queremos tener más o menos suavizado en la línea negra (%K).

Ranking de Acciones Subvaluadas por Valor Libro

CENX Century Aluminum Company (Nasdaq)

El gráfico en compresión semanal de Century Aluminum nos muestra como sigue navegando dentro de un canal alcista rojo y siendo soportado por la media móvil de 30 semanas (la que sugiere Stan Weinstein en su libro "Los Secretos para Ganar Dinero en los Mercados Alcistas y Bajistas".

Se ve como la resistencia más importante es la ubicada en los 11.80-12.10 dólares e indicada con color negro.

Por encima de ese nivel posiblemente vaya a buscar el nivel de 17.80 dólares indicado con color azul previo paso por el máximo anterior en 14.60-15.25 dólares.

KFS Kingsway Financial Services Inc.(NYSE)

El gráfico de Kingsway Financial nos muestra como hizo doble piso en 1.25 dólares y marcando soporte aun levemente por debajo de ese nivel con un martillo hasta 1.11 dólares.

Dado que tenemos una leve divergencia alcista en el indicador de fuerza relativa RSI y un estocástico saliendo de la zona de sobreventa, es de esperar una reacción alcista de este papel.

Teniendo el antecedente que es de tapar los gaps que deja a la baja, es posible que vaya a tapar el que se encuentra entre los días 16 y 17 de Noviembre entre los 2.62 y 2.76 dólares.

Antes de alcanzar ese objetivo, las resistencias que tiene por delante son: 1.62 (rosa), 1.77 (verde), 2.06-2.08 (rojo) y 2.25 (negro).

ABK Ambac Financial Group, Inc. (NYSE)

El gráfico de Ambac Financial nos muestra como completó un segundo techo redondeado y a partir del 11 de Noviembre colocó un gran martillo en mínimos para marcar soporte de mediano plazo.

También se observa como a partir del 19 de Noviembre entró en corrección hasta alcanzar el 61.8% de Fibonacci en los 77 centavos y estrangulando el volumen

Dado que tenemos divergencia alcista en el indicador de fuerza relativa RSI y un estocástico cruzando su media móvil desde la sobreventa, es de esperar que vuelva a tener un movimiento al alza.

Las resistencias a alcanzar son: 1.03 dólares (en verde), 1.12-1.17 dólares (tapar el gap) y 1.25-1.30 dólares (resistencia dinámica bajista lila).

TGB Taseko Mines Ltd. (AMEX)

El gráfico de la empresa minera canadiense Taseko Mines que se dedica a la extracción de cobre nos muestra como quebró al alza un piso redondeado con un interesante aumento en el volumen.

El objetivo de suba de dicha figura está en los 6.27-6.30 dólares e indicado con color verde, producto de desdoblar la altura del semicírculo.

Al alza tiene las siguientes resistencias: 4.20, 4.46 y 5.46 dólares, no descartando además un pullback sobre el soporte azul en 3.40 dólares en caso de una corrección antes de alcanzar esos objetivos de suba.

MIRG Mirgor

El gráfico de Mirgor nos muestra como sigue navegando dentro de un canal alcista lila y apoyándose en el retroceso al 38.2% de Fibonacci.

También se aprecia como la corrección desde máximos la realizó formando una cuña descendente negra, aunque está en duda ya que el volumen debería ser descendente y aquí es irregular.

Un quiebre del cateto superior de la cuña en 60 pesos lo llevaría nuevamente a 66 pesos e inclusive podría testear el máximo de 72 pesos (en naranja).

Perforar hacia abajo en forma decisiva el nivel de 56 pesos podría llevarlo rápidamente a los 51 pesos o bien más abajo en 48 o 43 pesos.

C Citigroup Inc. (NYSE)

El gráfico del Citigroup nos muestra como está en momentos decisivos dado que se apoyó nuevamente en el soporte azul de mediano plazo y las bandas de Bollinger (en rojo) se estrecharon (indicado con un círculo negro).

Un quiebre decisivo por debajo del soporte verde en 3.81 dólares lo llevaría rápidamente hacia abajo pudiendo confirmar una figura de techo redondeado y volviendo al punto de partida hasta los 2.55-2.56 dólares.

Por otra parte, un quiebre decisivo por encima del nivel de 4.31 dólares lo podría proyectar rápidamente al alza buscando posiblemente el máximo en 5.43 dólares.

INDU Solvay Indupa

El gráfico de Solvay Indupa nos muestra como el día 26 de Noviembre quebró a la baja el soporte verde de mediano plazo colocando un volumen tres veces superior respecto de la rueda anterior.

Sin embargo, hay que ver como resuelve la baja ya que la corrección desde máximo se hizo formando una cuña descendente con disminución en el volumen para apoyarse en 2.87 pesos y encontrar allí el retroceso de 61.8% de Fibonacci.

Lo que es más, al dejar un gap abierto entre 3.00 y 3.03 pesos (en lila) si lo tapa y luego continúa a la baja es confirmación de la tendencia bajista, pero si no lo tapa y arranca al alza por encima de 3.03 pesos dejaría una isla de reversión que lo puede llevar a un comportamiento muy alcista.

Un cierre por debajo de 2.80 pesos lo llevaría rápidamente al mínimo de 2.50 pesos donde encontraría el soporte azul.

PAMP Pampa Energía S.A.

El gráfico de Pampa Energía nos muestra como sigue dentro de un canal bajista anaranjado pero se ve como el retroceso de 38.2% de Fibonacci en 1.58 pesos actuó como soporte.

Además, en ese mismo punto fue a apoyarse en la línea de tendencia (soporte) azul de mediano plazo.

Por lo tanto, si tiene un quiebre al alza del canal bajista en 1.68-1.70 pesos podría desdoblarlo hasta alcanzar el nivel de 1.90 pesos (en color lila).

Un quiebre a la baja del nivel de 1.58 pesos podría indicar que sigue en tendencia bajista de corto plazo, buscando posiblemente el nivel de 50% de Fibonacci en 1.44-1.46 pesos o bien el de 61.8% en 1.31-1.33 pesos.

WTI Barril Petroleo Crudo USA (West Texas Intermediate)

El gráfico en compresión semanal del petroleo crudo liviano de Texas (WTI) nos muestra como sigue dentro del canal alcista azul y tocando nuevamente su soporte.

Sin embargo la corrección tomó forma de bandera y por lo tanto un cierre por encima de la resistencia de 80.50 dólares habilitaría esta figura y por lo tanto proyectaría su "mastil" hasta los 93.20 dólares.

Si proyectamos los niveles de Fibonacci desde el mínimo hasta el máximo histórico nos da que en el 50% podría frenarse el movimiento alcista en los 90 dólares.

Hacia abajo, un cierre por debajo de 75 dólares (en verde) quebraría el soporte horizontal y el piso del canal, así que hay que estar atentos a ese nivel y si lo hace con una vela grande o bien con una pequeña vela sugiriendo una trampa bajista.

TGSU2 Transportadora de Gas del Sur

El gráfico de Transportadora de Gas del Sur nos muestra como luego de quebrar el lado recto de un triángulo ascendente azul fue a buscar nuevamente esa línea a modo de pullback.

Si 1.97-2.02 pesos es un soporte y no cierra por debajo de esa zona implicaría que podría habilitar un objetivo de suba hasta los 3 pesos (indicado con color naranja).

Por otra parte, la amplitud del canal bajista lila desdoblada al alza nos da un objetivo para el mediano plazo en 3.65 pesos.

FAZ Direxion Financial Bear 3X Shares (ETF)

Volviendo a analizar el gráfico en compresión de 30 minutos del FAZ, un ETF apalancado x 3 que sigue el movimiento opuesto al sector financiero norteamericano desde el informe del día 24 de Noviembre, vemos como la señal de compra que daba el Parabolic SAR justamente lo llevó al máximo de 21.40 dólares para tapar el gap abierto entre los días 6 y 9 de Noviembre.

Ahora el Parabolic SAR da señal de venta (punto por encima de las velas) y por lo tanto deberíamos tener una posición vendedora hasta tanto no busque un soporte donde frenar la caída.

Los soportes importantes que hay que monitorear son los de 19.23 dólares y el más importante el de 18.85 dólares que debería respetarse si es que se pretende que salga de la fase bajista.

Hemos Llegado al MEDIO MILLON de Visitas !!!

Estimados Amigos:

En el día de hoy estamos celebrando el Medio Millón de Visitas!!! provenientes desde 122 países distintos en forma acumulada y monitoreadas en forma independiente por la herramienta Google Analytics.

Ese hito fue alcanzado gracias a Ustedes que se interesan por una visión distinta de los mercados financieros, donde ponemos énfasis en el contenido propio y sólo reproducimos otras visiones cuando lo amerita o bien dejamos al alcance del inversor muchos vínculos a páginas interesantes que permitan ayudar a la toma de decisiones.

Gracias a los antiguos lectores de RoccaCharts y bienvenidos a todos aquellos que recién se suman a este emprendimiento!.

Un abrazo cordial,

Rocca
Analista Técnico de Mercados