domingo, 8 de julio de 2012

EURUSD El Euro va camino a 1.16 dólares


El gráfico en compresión semanal de la evolución del Euro frente al Dólar (EURUSD en Forex) nos muestra como se produjeron dos doble techos descendentes (figuras de reversión de tendencia, con resolución bajista).

Cuando se presenta un doble techo descendente se perfora a la baja el mínimo intermedio, que fue lo que sucedió con la resolución del primer doble techo (se perforó el valor de 1.2328).

Dado que se presentó a continuación otro doble techo y el mínimo intermedio se ubica en 1.1875, vemos que debería perforarse a la baja también este nivel.

Si observamos lo que sucedió entre Agosto de 2010 y Diciembre de 2011 es lo que llamamos Hombro-Cabeza-Hombro, una figura de reversión de tendencia cuyo objetivo consiste en proyectar la altura de la Cabeza hasta la línea de cuello anaranjada.

Dado que luego del quiebre de la línea de cuello (neckline) tuvo un pullback o retroceso hasta dicha línea, para colocar dicho segmento se utiliza el punto más alto, es decir, donde finalizó el pullback.

Si hacemos esa proyección nos lleva a tener un objetivo de caída, para el mediano-largo plazo en 1.16 aproximadamente, donde volvería a tocar el mínimo registrado en Noviembre de 2005.

WTI Petróleo Crudo Liviano : Por debajo de 75 dólares Habilita Fuerte Baja


El gráfico en compresión mensual del WTI Petróleo Crudo Liviano de Texas nos muestra como tenemos un doble techo descendente con los máximos de Mayo 2011 y Marzo 2011 (indicado con color lila) y esto normalmente produce una caída por debajo del mínimo intermedio de 74.95 dólares (producido en Octubre 2011).

El problema está que un cierre en ese nivel quebraría la línea de cuello anaranjada de una figura bajista llamada Hombro-Cabeza-Hombro que se viene formando desde el mes de Julio de 2009 y por lo tanto habilitaría una caída hasta un valor cercano a los 34 dólares y así volvería a buscar el mínimo alcanzado en Febrero 2009 (en azul).

Por lo tanto, la zona clave a monitorear para que no se acelere la tendencia bajista es la comprendida entre los 74.95 y 77.28 dólares (en gris).

Por otra parte, sólo generando un máximo por encima del anterior de 110.55 dólares anularía el doble techo descendente y permitiría buscar nuevos máximos.

Oro : El Fin de la Suba de Largo Plazo


Analizando el gráfico de la onza de Oro (XAUUSD) vemos en el gráfico en compresión mensual (cada vela japonesa representa un mes) como en el mes de Mayo de este año se quebró a la baja la línea de tendencia alcista azul de largo plazo.

Además, se aprecia como desde el máximo histórico de 1920.70 dólares viene formando una figura de resolución bajista llamada triángulo descendente (en color naranja), donde se van produciendo máximos cada vez a menor altura mientras los mínimos para ese período se generan al mismo nivel de precios.

Por lo tanto, un quiebre mensual de los 1500 dólares aceleraría la caída hasta los 1120 dólares, donde además, efectuaría una corrección al 61.8% siguiendo los retrocesos de Fibonacci (indicado con color rojo).


Otra visión del Oro pero que llega a la misma conclusión es con indicadores técnicos en compresión diaria donde aparece un cruce dorado (o Golden Cross) formado por el cruce al alza de la media móvil simple de 50 ruedas (en rojo) por sobre la de 200 ruedas (en negro) en Febrero 2009 y ahora un cruce de la muerte (o Death Cross) en Abril de este año donde dichas medias quedan invertidas.

Además, desde el mes de Mayo de este año viene formando una figura chartista bajista llamada Hombro-Cabeza-Hombro de continuación cuyo objetivo es buscar el nivel de 1448 dólares (en rojo), donde encontraría además el retroceso al 38.2% de Fibonacci.


En la ampliación del gráfico se ve dicha figura y la confirmación del quiebre de su línea de cuello (o neckline en inglés) se produciría con un cierre por debajo del nivel de 1547 dólares.

domingo, 1 de julio de 2012

Ranking de Acciones Subvaluadas por Valor Libro


Nota: Los datos son extraídos del Instituto Argentino de Mercados de Capitales (IAMC)

P/E: Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios utilizando el último dato del capital social.

Curva de Rendimientos de Bonos Argentinos


Aclaraciones:

La curva de rendimientos relaciona el tiempo hasta la madurez de un bono (eje X) con el rendimiento del mismo (eje Y).

Curva con pendiente positiva (normal): expectativa favorable de la economía. Los bonos más largos tienen mayor rendimiento. Los bonos en dólares (en verde) está dentro de esta categoría.

Curva con pendiente negativa (invertida): expectativa de recesión o de problemas económicos. Los bonos más cortos tienen mayor rendimiento.

Bono por encima de la curva: bono barato
Bono por debajo de la curva: bono caro

Por lo tanto y según esta forma de valuar los bonos, los más atractivos en dólares son RA13, AS13, RO15, GJ17 y AA17.
Nota: La información es suministrada por el IAMC


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