Riesgo País Argentina: Generando una nueva Suba en el Corto Plazo con Reversión en W

El gráfico del Riesgo País de la Argentina en lo que va de este año 2015 nos muestra que luego de hacer un doble piso ascendente (indicado con color verde) en 561-568 puntos, va camino a buscar el máximo intermedio en 629 puntos (indicado con color negro).

 

En caso de superar los 629 puntos, habilita buscar la resistencia dinámica bajista roja en torno a los 660 puntos y formando así una figura técnica llamada Reversión en W.

 

Ya por encima de los 670 puntos se dispararía al alza el riesgo país yendo rápidamente a los 766 puntos.

 

Soja: Hombro-Cabeza-Hombro en Ejecución con Objetivo en 678 dólares/bushel (249 dólares/Tonelada métrica) y Banderín Invertido con Objetivo en 300 Dólares/Bushel (110 dólares/Tonelada métrica)

Nota: Para pasar de bushel a toneladas métricas hay que dividir por 100 el valor y luego multiplicarlo por 36.74.

Dólar Blue : En Zona de Definición para un Cambio de Tendencia al Alza o para Profundizar la Baja hasta los 11.05 Pesos

El gráfico del Dólar Blue (informal / paralelo) que cotiza en Argentina en compresión semanal (cada vela japonesa representa una semana), nos muestra como esta última semana que pasó tuvo una fuerte reacción, quebrando al alza la resistencia dinámica bajista anaranjada y haciendo piso en el soporte lila que se corresponde al nivel 12.35-12.40 pesos (máximo anterior y retroceso al 61.8% de Fibonacci).

 

Si proyectamos la línea de tendencia alcista negra vemos que podría generarse una zona de consolidación en estos niveles para luego cambiar la tendencia y retomar la senda alcista.

 

En cambio, si perfora a la baja los 12.20 pesos iría directamente a buscar el nivel de 11.05-11.30 pesos, donde encontraría el retroceso al 38.2% de Fibonacci de todo su historia:

 

 

 

Curva de Rendimientos de Bonos Argentinos

Aclaraciones:

La curva de rendimientos relaciona el tiempo hasta la madurez de un bono (eje X) con el rendimiento del mismo (eje Y).

Curva con pendiente positiva (normal): expectativa favorable de la economía. Los bonos más largos tienen mayor rendimiento. Los bonos en dólares siguen este comportamiento.

Curva con pendiente negativa (invertida): expectativa de recesión o de problemas económicos. Los bonos más cortos tienen mayor rendimiento. Los bonos en pesos siguen este comportamiento.

Bono por encima de la curva: bono barato
Bono por debajo de la curva: bono caro

Por lo tanto y según esta forma de valuar los bonos, los más atractivos en dólares son el DICA (Discount 2033 Ley Argentina) y el DICY (Discount 2033 Ley New York), mientras que el bono más atractivo en pesos es el PR12 (Bocon 2016 Ley Argentina).

Nota: La información es suministrada por el IAMC

Ranking de Acciones Argentinas Subvaluadas al 19 de Abril de 2015

Nota: Los datos son extraídos del Instituto Argentino de Mercados de Capitales (IAMC)

P/E: Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios utilizando el último dato del capital social.