Una forma de ver cuando una acción está barata o cara respecto de su cotización actual es aplicando Análisis Fundamental.
Para este caso, consiste en revisar el Valor Libro de la acción, que en caso venderse la Empresa, es el valor de referencia que como mínimo debería valer la acción al momento de efectuarse la operación de venta.
Según lo que se manifiesta en la página de Bolsar, el Valor de Libros es el valor teórico de una acción, según las cifras del estado patrimonial y su cálculo se efectúa dividiendo el total del Patrimonio Neto por el Capital Social.
Si bien este blog no tiene como fuerte este tipo de análisis, la idea es ayudar al inversor y mostrar que existen distintas formas de evaluar un activo.
Por último, les dejo la lista actualizada el 31 de Diciembre de 2008 (según datos oficiales tomados del IAMC) de las acciones más líquidas del mercado argentino, ordenadas en forma decreciente partiendo de la que tiene mayor potencial de suba según este criterio:
miércoles, 31 de diciembre de 2008
Cuando una Accion esta Barata ?
KCK09 Cafe "C" Contrato Mayo 2009 (ICE US)
Continuando con el estudio del Café "C" desde el informe del 5 de Octubre, se aprecia en el gráfico en compresión mensual como se quebró el soporte verde de largo plazo hasta hacer un mínimo de 101.60 dólares.
Justamente en ese nivel hizo un doble piso con la vela del mes de Mayo 2007, lo cual es una señal de reversión en el mediano plazo.
Por lo tanto, hay buenas chances que vaya a buscar la confluencia de resistencias entre 120 y 125 dólares, dado que confluyen la resistencia dinámica bajista azul, la mitad de la vela del mes de Octubre y el soporte verde ahora convertido en resistencia.
Hacia abajo para no perder la tendencia de largo plazo desde fines del 2001 debería no cerrar por debajo de los 98-100 dólares, ya que quebraría el soporte negro.
martes, 30 de diciembre de 2008
DIG Ultra Oil & Gas ProShares (ETF)
El gráfico del DIG, un ETF apalancado x 2 que sigue el moviento al alza del petróleo y el gas, nos muestra como en el día de ayer quebró la resistencia dinámica bajista lila con aumento de volumen aunque con una vela de indecisión.
Eso se debe a que está dentro de una figura triangular que debe ser quebrada y hasta tanto no se supere el cateto superior es posible que lateralice hasta tomar fuerzas y superar ese nivel.
La proyección del objetivo de suba del triángulo está en el orden de los 45-46 dólares, aunque puede variar de acuerdo a desde donde quiebre el techo, con resistencias intermedias en 32.50, 33.90 y 38.30 dólares.
Por último, ya van tres meses de una gran acumulación en cuanto al volumen, así que creo que para principios del año que viene debería tener una salida alcista importante.
lunes, 29 de diciembre de 2008
Países que vistan RoccaCharts - Venezuela
Amigos de Venezuela, Bienvenidos a RoccaCharts y gracias por visitar este sitio!
A continuación, el ranking de accesos desde ciudades venezolanas según información suministrada por la herramienta independiente Google Analytics para RoccaCharts:
1) Caracas
2) Maracaibo
3) Valencia
4) Chacao
5) Barquisimeto
6) San Fernando de Apure
7) Maracay
8) Cagua
9) Guanare
10) Los Teques
11) La Victoria
12) Carora
13) Ciudad Guayana
14) Cumana
15) Barcelona
16) Ciudad Bolívar
17) Santa Teresa del Tuy
18) Guacara
19) Cabimas
20) Punto Fijo
BHIP Banco Hipotecario
El gráfico al cierre del día de hoy del Banco Hipotecario nos muestra como viene moviéndose dentro de una cuña descendente azul desde fines del mes de Octubre de 2007.
Desde comienzos del mes de Noviembre está lateralizando dentro de un canal rectangular rojo con piso en 42-43 centavos y techo 63-64 centavos.
Si vamos al corto plazo y basándonos en el oscilador estocástico (segunda ventana) y las bandas de Bollinger (en rojo), debería poder volver a testear el techo del canal (banda superior). Caso contrario iría nuevamente al piso del mismo (banda inferior).
Una vez que quede por encima del cateto superior de la cuña con volumen, la proyección de la suba es alcanzar 1.50 pesos, donde buscaría la resistencia dinámica bajista lila.
EDN Edenor (NYSE)
El gráfico de la distribuidora eléctrica argentina Edenor en su versión ADR que cotiza en el NYSE nos muestra como alcanzó un mínimo de 2.63 dólares el 22 de Octubre y colocando ese día y el siguiente un volumen importante que marcó el piso de mediano plazo para el papel.
A partir de allí fue formando un triángulo rectángulo indicado con color negro y en la actualidad está en zona de definición, ya que se acerca al vértice del mismo.
Haciendo una proyección del objetivo, en caso de quebrar el cateto superior (cerrar por encima de los 4.52 dólares) habilita una suba hasta aproximadamente 6.40 dólares y en caso de quebrar el cateto inferior lo haría hasta 1.82 dólares.
Me inclino por la versión alcista, ya que fue muy importante el volumen en mínimos.
^MXX Indice IPC (Mexico)
El gráfico del índice IPC de México nos muestra como luego de quebrar el soporte verde de largo plazo fue a buscar un doble piso en 16.464-16.480 puntos indicado con una línea roja.
Como el doble piso es una figura de reversión de tendencia, luego tuvo una suba importante aparentemente formando una reversión en V.
En la actualidad se frenó contra la línea verde que actúa como una importante resistencia, pero simultáneamente se observa que quebró la resistencia dinámica bajista lila.
Para confirmar la reversión en V debería superar al cierre el nivel de 23100 puntos, lo cual habilitaría completar la figura y alcanzar una resistencia importante en los 25100-25300 puntos e indicado con color azul.
ZSF09 Soja Contrato Enero 2009 (CBOT)
El gráfico del Poroto de Soja (Soybean en inglés) para el Contrato Enero 2009 del CBOT (Chicago Board of Trade) nos muestra en compresión semanal como sigue moviéndose dentro de un canal bajista violeta.
Hasta el momento todo indicaría que iría a buscar el techo del mencionado canal en la zona de 1100-1106 dólares (línea horizontal azul).
En el medio tiene las siguientes resistencias:
- 990-991 dólares indicado con color verde y corresponde a una resistencia y soporte anterior.
- 1070-1080 dólares, correspondiente a la mitad de la vela de la semana del 29 de Setiembre e indicado con una línea roja.
domingo, 28 de diciembre de 2008
CRES Cresud
El gráfico de Cresud nos muestra como hacia mediados del mes de Diciembre quebró el canal bajista anaranjado.
Sin embargo, observando el canal verde se aprecia que está navegando sobre el techo del mismo sin poder romperlo.
Si vamos al análisis cuantitativo, el indicador de fuerza relativa RSI de la primer ventana está plano en sobrecompra, el estocástico también en sobrecompra y alejándose de la banda superior de Bollinger (en rojo), lo cual nos daría a pensar que posiblemente venga una corrección.
Si utiliza el canal verde, lo más probable que vaya a buscar el soporte del mismo y banda central de Bollinger en el rango 2.50-2.60 pesos.
Veremos si esto lo hace perforando nuevamente el canal anaranjado o bien lateraliza hasta tocarlo a modo de pullback.
Hacia arriba, el objetivo de suba del canal bajista y el piso redondeado es de 4.60 pesos aproximadamente.
sábado, 27 de diciembre de 2008
Cuanto cuesta Recuperarse de una Perdida ?
Me pareció interesante presentar uno de los errores mas comunes que suceden entre los inversores, que es creer que si un activo baja un cierto porcentaje, para poder recuperar lo perdido el mismo debería subir el mismo porcentaje.
Yendo a un ejemplo, supongamos que compro mi acción a un precio de 10 dólares y luego ese activo cae un 20%.
Por lo tanto, ahora mi acción vale 8 dólares.
Si yo quiero volver a tener un precio de 10 dólares, el común de la gente piensa que debe hacer nuevamente un 20%.
En realidad, no es cierto, ya que ahora parto de 8 dólares, con lo cual el 20% de 8 dólares no son 2 dólares, sino son 1.60 dólares.
Para tener a mano una tabla de conversión, aquí les adjunto una donde pongo como ejemplo un precio inicial de 10 dólares, en la primera columna se ve el porcentaje de pérdida, luego cuanto me queda del monto inicial y luego que porcentaje debo ganar para volver al valor de compra.
Cabe acotar que los porcentajes presentados son independientes del valor de la acción (en este caso 10), y por lo tanto, se pueden tomar como referencia para cualquier cálculo.
SIN9 Plata Contrato Julio 2009 (NYMEX)
El gráfico en compresión mensual de la Plata (Silver en inglés) para el Contrato Julio 2009 del NYMEX nos muestra como luego de hacer un doble techo descendente entre los meses de Marzo y Julio de este año, esto produjo una abrupta caída como suele anticipar este tipo de figuras técnicas.
También se observa como en los últimos tres meses se apoyó en el soporte negro de largo plazo, solo quebrándolo para alcanzar el soporte de color azul que correspondió a una antigua resistencia.
En la actualidad quedó acorralada entre ese soporte negro y la mitad de la vela roja del mes de Octubre y que a su vez fue soporte en el mes de Agosto 2007.
Por lo tanto, habría que esperar un cierre por encima de los 11-12 dólares para alejarnos de esa importante resistencia para poder hablar quizás de una subida hasta el nivel de 13.60 dólares, donde chocaría con la resistencia dinámica bajista que une los máximos descendentes desde el máximo histórico.
En la medida que no supere el nivel de 11-12 dólares, puede habilitar la figura triangular que está armando desde hace tres meses que podría provocar una continuación de la tendencia bajista.
viernes, 26 de diciembre de 2008
GOOG Google Inc. (Nasdaq)
El gráfico de Google nos muestra como sigue en fase bajista, moviéndose en la actualidad dentro de un canal bajista anaranjado.
Si nos guiamos por el techo redondeado generado entre los meses de Marzo y Setiembre, su proyección de caída nos daría un objetivo de 216 dólares, que coincide con un importante soporte de largo plazo.
Llegar a ese nivel implicaría por ejemplo alcanzar el piso del canal anaranjado y un tentativo canal bajista verde.
Quebrar hacia arriba el canal anaranjado con volumen implicaría ir a buscar la resistencia en 394 dólares y por último la base del techo redondeado en 412 dólares. Para eso debería poder cerrar por encima de los 330 dólares.
AM11 Bono Bonar V en U$S
El gráfico del bono argentino AM11 Bonar V en U$S con vencimiento 2011 nos muestra como está moviéndose dentro de un canal alcista azul.
El día 23 de Diciembre apareció un importante volumen, lo cual podría tener dos consecuencias:
Una bajista, lo cual podría indicar que puede buscar el piso del canal y el 38.2% de retroceso de Fibonacci en 129 pesos.
Una alcista, que no va a buscar el piso del canal y va a quebrar su techo, quizás buscando algunas de las dos resistencias indicadas en el gráfico, la verde en 202 pesos o bien la roja en 215 pesos.
Entre esas dos resistencias es que aparece la resistencia dinámica bajista de color lila que marcaría el fin de la tendencia bajista si tiene un cierre por encima de ella con aumento de volumen.
ALUA Aluar
El gráfico de Aluar nos muestra como sigue en fase bajista por debajo de la resistencia dinámica bajista azul.
El nivel de 2.40-2.41 pesos constituye hasta el momento un doble piso y parte de un canal rectangular indicado con color negro.
La media móvil de 21 ruedas (en verde) está por encima de la de 42 ruedas (en rojo), lo cual es bueno si se quieren tener pretensiones alcistas, pero como está dentro de un canal lateral puede ser que por un tiempo esas líneas se entrecrucen hasta que vayan a buscar la línea azul.
Cuando supere el nivel de 3.05 con fuerza, el desdoblamiento del canal lo podría llevar hasta los 3.70 pesos e indicado con color naranja.
TGNO4 Transportadora de Gas del Norte
El gráfico de Transportadora de Gas del Norte nos muestra que sigue vigente el canal bajista azul que arrancó el 22 de Mayo de este año.
Sin embargo, se aprecia que si cruzamos la media móvil de 21 ruedas (en verde) con la de 42 ruedas (en rojo), ambas ponderadas (weighted), vemos que en la actualidad están a punto de volver a cruzarse, pero en forma invertida, lo cual podría indicar el fin de la baja y comienzo de un período al alza en el mediano plazo.
Desde el mes de Noviembre que viene formando un piso dentro de una figura triangular, cuya proyección de suba está en los 60 centavos.
Si proyectamos un quiebre del techo del canal bajista azul nos daría una proyección de 74 centavos.
También es interesante observar como se está incrementando el volumen a partir de mediados del mes de Diciembre.
USDRUB Dolar Americano vs Rublo Ruso
Volviendo a analizar al Dólar Americano contra el Rublo Ruso desde el informe del día 29 de Octubre, en el gráfico en compresión semanal se observa como superó la resistencia anaranjada en 27.50 aproximadamente y luego superó la de 28.25.
Por lo tanto, es altamente probable que alcance la siguiente resistencia entre los 28.80 y 29 indicada con color negro y ser un freno al avance, dado que tenemos el indicador de fuerza relativa RSI en sobrecompra y con riesgo de caerse de esa banda.
Como niveles de caída podríamos tener 26.70 en caso de una caída leve (38.2% de Fibonacci y luego 25.30 en caso de una corrección profunda (61.8% de Fibonacci).
Hacia arriba, las resistencias que aparecen están en los niveles de 29.25, 30.70 y 32.
MOLI Molinos Río de la Plata
El gráfico de Molinos Río nos muestra como alcanzó un máximo histórico en 12.25 pesos el día 16 de Diciembre pasado.
A continuación vino una fuerte corrección, que si tomamos el último impulso alcista debería frenarse en el 61.8% de retroceso de Fibonacci, sobre la media móvil de 42 ruedas ponderada y sobre el soporte anaranjado en los 9.50 pesos.
Justamente ese es el nivel a monitorear, ya que un quiebre del soporte anaranjado con volumen implicaría habilitar los retrocesos de Fibonacci indicados con color gris y por lo tanto y para ese caso, el 61.8% estaría en 8.40 pesos.
COME Sociedad Comercial del Plata
El gráfico de la Sociedad Comercial del Plata (COME) nos muestra como el día 22 de Octubre hizo un mínimo de 24 centavos y a partir de allí viene formando dos figuras técnicas: un doble piso ascendente y un triángulo rectángulo azul.
Sin embargo, vemos que este movimiento puede formar parte de una suba para volver a alcanzar la resistencia dinámica bajista lila, como lo hizo entre el 15/7-2/9 y 23/01-12/03.
En lo inmediato, podría alcanzar los 36 centavos para alcanzar la línea lila y encontrarse con el soporte generado por el mínimo del día 15 de Julio.
Una vez superada la línea lila con fuerza, la proyección del objetivo de suba para el triángulo rectángulo nos da una suba hasta los 39 centavos.
jueves, 25 de diciembre de 2008
Países que vistan RoccaCharts - Japon
Amigos del Japón, Bienvenidos a RoccaCharts y gracias por visitar este sitio!
A continuación, el ranking de accesos desde ciudades japoneses según información suministrada por la herramienta independiente Google Analytics para RoccaCharts:
1) Tokyo
2) Shinjuku
3) Shizuoka
4) Hodogaya
5) Nakano
6) Saiwai
7) Kusatsu
8) Osaka
9) Nagoya
10) Shiki
11) Kawaguchi
12) Isesaki
13) Furukawa
14) Nishinomiya
15) Nagahama
16) Hamamatsu
17) Kanagawa
18) Utsunomiya
19) Ichikawa
20) Hiroshima
^VIX Indice de Volatilidad de CBOE (USA)
Continuando con el estudio realizado el 14 de Noviembre al Indice VIX de Volatilidad que mide la proporción (ratio) entre las opciones PUT y CALL del índice Standard & Poor's 500 de los Estados Unidos y que confecciona el Chicago Board of Exchange, se dio la baja posterior que nos adelantaba la divergencia bajista con el indicador de fuerza relativa RSI.
Además se ve como se quebró el soporte azul mostrando la fuerza hacia la baja de este índice.
En la actualidad está tratando de buscar un piso en el 61.8% de retroceso de Fibonacci con idea de alcanzar al menos el nivel de 53 correspondiente al 50% de Fibonacci.
Lo ideal es que vuelva al canal lateral entre 10 y 38 dólares indicado con color lila, para que se estabilice la volatilidad en niveles más bajos y los movimientos del mercado americano sean mas "predecibles".
JMIN Juan Minetti
Retomando el estudio de la empresa cementera Juan Minetti realizado el día 26 de Noviembre, la divergencia alcista que aparecía en ese momento justamente adelantaba la salida alcista del papel.
Si bien hizo un máximo de 1.30 pesos el 23 de Diciembre, ya hay muchas señales de agotamiento de suba, así que puede ser que desde aquí caiga de precio, quizás hasta la línea negra en 1.08-1.10 pesos.
Hacia arriba tiene la resistencia dinámica bajista lila en 1.37-1.40 pesos, que en caso de no ser superada con fuerza mantendría a este papel dentro de la fase bajista.
IGBVL.LM Indice Gral Bolsa de Valores de Lima (Peru)
Volviendo a analizar al Indice General de la Bolsa de Valores de Lima (Perú) desde el informe del día 7 de Noviembre, se dio lo que explicaba técnicamente, es decir, un soporte (indicado con color rojo en los 8500 puntos) quebrado a la baja se convierte en resistencia.
Como se ve, lo que hizo luego es hacer un pullback contra esa línea para luego caer.
En la actualidad puede haber una nueva suba dado que tenemos el oscilador estocástico queriendo salir de la sobreventa, pero siempre manteniéndose dentro del canal lateral entre los 6000 y los 8500 puntos.
Un quiebre del nivel de 6000 puntos habilitaría buscar el siguiente soporte de largo plazo en los 4430-4450 puntos e indicado con color negro.
EURARS Euro vs Peso Argentino
El gráfico en compresión semanal del Euro contra el Peso Argentino nos muestra la virulencia con la cual quebró la resistencia dinámica bajista de color azul.
Sin embargo, para no tener una baja importante y prolongada, debería buscar rápidamente el máximo histórico en 5.09 pesos, dado que si no lo hace quedaría vigente el doble techo descendente, figura muy bajista.
Si aplicamos las bandas de Bollinger (en rojo) vemos que en la semana del 19 de Diciembre la vela quedó por encima de la banda superior y luego cayó a la semana siguiente, lo cual puede indicar un agotamiento de la tendencia alcista.
Como niveles naturales de soporte tenemos el 38.2% de retroceso de Fibonacci en 4.57-4.58 pesos, donde además taparía el gap o hueco dejado al alza.
Luego de ese nivel aparece la banda central de Bollinger y el 61.8% de corrección según Fibonacci en torno a los 4.40 pesos, donde taparía además el otro gap que dejó en su movimiento al alza.
^BVSP Indice Bovespa (Brasil)
El gráfico del índice Bovespa de la Bolsa de Sao Paulo nos muestra como la resistencia de largo plazo de 41.000 puntos indicada con color verde sigue siendo un fuerte freno al avance.
En el mediano plazo se ven dos figuras, una alcista y otra bajista:
Respecto de la alcista lo positivo es que quebró al alza el triángulo azul y ahora iría a buscar el pullback contra su cateto superior o bien frenar antes su caída para buscar la proyección de su altura com objetivo que comenté en el informe del 17 de Diciembre.
La proyección bajista surge que en la última rueda se quebró a la baja el canal alcista anaranjado, lo cual lo llevaría a buscar el nivel de 33.000-35.000 puntos, donde podría volver a buscar la línea de mínimos ascendentes o como mencioné, el pullback contra el cateto del triángulo.
Mientras no cierre por encima de los 42.000 puntos no se valida una reversión de la tendencia de mediano/largo plazo en forma de W.
ZMF09 Harina de Soja Contrato Enero 2009 (CBOT)
Retomando el estudio de la Harina de Soja (Soybean Meal en inglés) para el Contrato a Enero 2009 del Chicago Board of Trade (CBOT) realizado el día 2 de Diciembre, se observa como fue a buscar un doble piso en 238 dólares y en la actualidad está por alcanzar la resistencia en 291-292 dólares indicada con color verde.
Es importante ver que hace a partir de aquí, ya que un quiebre fuerte de ese nivel lo llevaría a desdoblar el canal rectangular que viene formando hasta el objetivo de 337 dólares indicado con color naranja, previo freno por la resistencia violeta de 314-315 dólares.
Respecto del análisis cuantitativo, vemos tanto el indicador de fuerza relativa RSI como el oscilador estocástico saturándose en sobrecompra, lo cual puede también significar que puede volver a navegar dentro del canal rectangular y prolongar la lateralización.
martes, 23 de diciembre de 2008
lunes, 22 de diciembre de 2008
RoccaCharts Alcanzó las 250.000 Visitas !!!
Estimados Lectores:
En el día de hoy hemos alcanzado las 250.000 visitas a este sitio desde que es monitoreado por la herramienta independiente Google Analytics.
Gracias por sus visitas y aprovecho la oportunidad para desearles una Feliz Navidad y Próspero Año Nuevo 2009!!!!!!!
Un saludo cordial,
Rocca
Analista Técnico
UDN PowerShares DB US Dollar Index Bearish (ETF)
El gráfico de UDN, un ETF que sigue el índice del Deutsche Bank de contratos en corto a futuro del Dólar Americano muestra la performance de venderse en corto en el Dólar frente al Euro, Yen, Libra Esterlina, Dólar Canadiense, Corona Sueca y Franco Suizo.
Por lo tanto, si el gráfico indica caída significa que el dólar tendería a revaluarse frente a las mencionadas monedas.
Pasando al gráfico, se observan dos dobles techos descendentes indicados con color azul, lo cual marca una profundidad en la caída de las posiciones bearish (bajistas) del dólar.
También se observa como en las últimas ruedas se generó un alto volumen que valida la caída y posterior quiebre del soporte verde.
Si rápidamente no queda por encima de los 27 dólares, es el anuncio de una baja prolongada, teniendo como soportes 25.85 y 25.30 dólares (38.2% y 61.8% de retrocesos de Fibonacci respectivamente).
Si a partir de allí rebota en el soporte anaranjado, podría hacer una tentativa figura de Hombro-Cabeza-Hombro, que en caso de validarse podría aumentar la caída hasta los 23-23.50 dólares.
domingo, 21 de diciembre de 2008
WTI Barril Petroleo Crudo USA (West Texas Intermediate)
El gráfico del Petróleo Crudo Liviano WTI nos muestra que desde fines de Octubre se mueve dentro de un canal bajista azul (hasta el informe anterior la suposición era de una cuña descendente rota al alza, pero el mercado la transformó en otra figura).
En el corto plazo se observa que alcanzó la banda inferior de Bollinger indicada con color rojo, lo cual podría habilitar buscar al menos la banda central en 46 dólares y techo del canal azul si nos guiamos por un estocástico sobrevendido.
Respecto del mediano/largo plazo no hay señales aun de un cambio al alza, ya que la media móvil de 21 ruedas (en verde) sigue por debajo de la de 42 ruedas (en rojo).
Igualmente, dejamos las puertas abiertas para el caso de quebrar el techo del canal bajista azul para alcanzar los 56 dólares, donde se encuentra la banda superior de Bollinger.
SEH09 Azucar #14 Contrato Marzo 2009 (ICE US)
Retomando el estudio realizado al Azúcar Nro. 14 (Sugar en inglés) para el contrato a Marzo 2009 desde el informe del 1ro. de Octubre, en el gráfico en compresión semanal se observa como el doble techo descendente marcaba una caída en los precios, cosa que sucedió hasta encontrar un doble piso en 18.70 dólares indicado con color negro.
La línea a monitorear es la resistencia dinámica bajista roja, ya que un cierre por encima de la misma podría indicar el fin de la baja y comienzo de la zona de acumulación para este commodity.
Mientras tanto, tiene en 20-20.05 dólares una resistencia indicada con color azul y luego en 20.50 dólares aproximadamente e indicada con color verde.
Por encima de este nivel ya estaríamos con otro panorama y sólo tendríamos que monitorear la figura que se vaya formando durante algunos meses para detectar luego una fase alcista.
viernes, 19 de diciembre de 2008
TBT UltraShort Lehman 20+ Treasury ProShares (NYSE)
El gráfico de TBT, un ETF inverso que sigue el movimiento opuesto al rendimiento de una serie bonos del tesoro americano a distintos plazos, tiene un movimiento interesante que paso a comentar:
Se aprecia como a partir del 17 de Diciembre, hay un volumen descomunal que si bien se produjo por haberse generado un gap o hueco a la baja, puede indicar también un cambio de tendencia de largo plazo.
Para eso, hay que determinar que hace con ese hueco formado entre los 39.51 y 37.64 dólares e indicado con color negro, ya que si lo "tapa" y luego cae indicaría que la baja continúa.
Si deja el hueco, es una reversión de tendencia en forma de isla y podría marcar una suba importante.
Si nos dejamos llevar por el análisis cuantitativo, tanto el indicador de fuerza relativa RSI de la primer ventana como el oscilador estocástico de la segunda están en zona de sobreventa.
Por último y hasta el momento, se viene moviendo dentro de un canal bajista azul.
miércoles, 17 de diciembre de 2008
Que es una Divergencia ?
Una Divergencia se produce cuando la tendencia que muestran los precios de un activo para un período determinado no coincide con la tendencia que surge viendo un Indicador Técnico.
Esto es muy útil, ya que nos permite anticiparnos a un cambio de tendencia y es una de las pocas herramientas que tiene el analista para poder anticiparse a futuros movimientos del mercado.
Hay dos tipos de divergencias: Divergencia Alcista y Divergencia Bajista.
La Divergencia Alcista se produce cuando en los precios tenemos una tendencia bajista y en el indicador de referencia (puede ser el Indicador de Fuerza Relativa RSI, MACD, Estocástico, etc.) la tendencia para el mismo período es alcista. Se deben tomar como patrón mínimos consecutivos tanto para los precios como para el indicador.
La Divergencia Bajista se produce cuando en los precios tenemos una tendencia alcista y en el indicador de referencia la tendencia para el mismo período es bajista. Se debe tomar como patrón máximos consecutivos tanto para los precios como para el indicador.
En el ejemplo que se adjunta se aprecia para el caso del gráfico del petróleo crudo WTI como entre Mayo y Julio de 2008 se produjo una divergencia bajista indicada con color lila, ya que mientras que para ese período la tendencia era alcista, el indicador de fuerza relativa RSI de la ventana superior indicaba una tendencia bajista que se confirmó luego del máximo del 15 de Julio de 2008 con una importante caída de este activo.
^TNX Bono del Tesoro de EEUU a 10 años
El gráfico del bono del tesoro a 10 años de los Estados Unidos nos muestra como sigue en canal bajista indicado con color azul.
En el mediano plazo se aprecia como está cumpliendo el objetivo de baja del techo redondeado cuya proyección nos lleva a 2.23 dólares indicado con color rojo.
Por último, si alcanza el piso del canal bajista azul, debería alcanzar el rango 1.80-1.85 dólares
Respecto del indicador de fuerza relativa RSI de la ventana superior, se ve que si bien está sobrevendido, todavía no alcanzó el mínimo de 12.80 indicado con color lila.
^BVSP Indice Bovespa (Brasil)
Volviendo a analizar al índice Bovespa de la bolsa de Sao Paulo desde el informe del 2 de Diciembre, se aprecia como quebró al alza el triángulo rectángulo azul.
Actualmente está muy cerca de alcanzar la resistencia de 40.000-41.000 puntos producto de máximos anteriores registrados los días 4 y 5 de Noviembre.
Veremos por encima de los 41.000 puntos si intenta seguir la senda alcista a través de un tentativo canal alcista azul con resistencia en 43.753 puntos.
Por último, la proyección de subida del triángulo se encuentra en 50.673 puntos, pero lo pongo en duda porque no coincide con ningún soporte o resistencia anterior, por lo que creo que podría caer primero para hacer pullback contra el cateto superior del triángulo, permitiendo así cambiar el punto de apoyo para poder hacer la proyección de la suba.
martes, 16 de diciembre de 2008
CZ08 Maiz Contrato Diciembre 2008 (CBOT)
Volviendo a analizar al Maíz (Corn en inglés) para el Contrato Diciembre 2008 del Chicago Board of Trade (CBOT) desde el informe del 30 de Setiembre, en el gráfico en compresión mensual se aprecia como la zona de 320 dólares aproximadamente y representada con una línea horizontal marrón constituyó un soporte importante.
Si bien hizo un mínimo de 290 dólares para alcanzar el soporte de color rojo luego generó una vela en forma de martillo y quedó por encima del soporte marrón.
También se ve como se quebró una cuña descendente anaranjada, lo cual habilitaría una suba hasta la zona de 437-450 dólares, producto de una resistencia anterior y mitad de la vela larga del mes de Octubre.
Por último, el objetivo de suba de la cuña para el mediado/largo plazo es alcanzar los 540 dólares.
1211.HK BYD Company Ltd. (Hong Kong)
BYD es una empresa china que cotiza en la bolsa de Hong Hong que salió a la luz en estos días dado que fabrica los autos híbridos (electricidad y nafta/gasolina) mas baratos del mundo, según cuenta el artículo del diario Infoabae en el día de hoy y donde el inversor Warren Buffet ya adquirió el 9.9% de la Empresa.
Yendo al análisis técnico, se observa como se quebró al alza una cuña descendente anaranjada, colocando su objetivo de suba por el punto de corte (que lo hizo con un salto en los precios o gap y notable aumento de volumen).
También se ve como luego hizo pullback hasta "tapar" el gap en 9.39 dólares con el correspondiente descenso de volumen y a partir de allí se incrementaron tanto los precios como el volumen.
Dada la prolijidad de estas figuras, es posible que sea el arranque de un rally alcista, con objetivos de suba 14.60-15.20 dólares, luego 18.06 dólares y por último el máximo histórico en 21.61 dólares.
lunes, 15 de diciembre de 2008
WTI Barril Petroleo Crudo USA (West Texas Intermediate)
El gráfico del petróleo crudo liviano WTI nos muestra como en las dos últimas ruedas quebró al alza una cuña descendente azul y simultáneamente viene formando un tentativo canal alcista anaranjado.
En el corto plazo es posible que alcance la resistencia en torno a los 49 dólares (en verde), dado que también en ese nivel se encuentra la banda central de Bollinger indicada con color rojo.
Por encima de ese nivel estaría la resistencia entre los 50 y 50.55 dólares indicada con color lila que podría permitir alcanzar el techo del canal alcista anaranjado.
Por último, la proyección de suba de la cuña para el mediano plazo está en torno a los 58-59 dólares, donde además se encuentra en ese nivel la banda superior de Bollinger.
UYM Ultra Basic Materials ProShares (ETF)
El gráfico de UYM, un ETF apalancado que duplica el rendimiento del índice Dow Jones de Materiales Básicos (Carbón, Papel, Acero, Aluminio, etc.) nos muestra como sigue en fase bajista moviéndose por debajo de la resistencia dinámica anaranjada.
Como se aprecia, quedó atrapado entre los techos de dos canales, uno bajista indicado con color azul y uno alcista en verde.
Si no se cae del canal verde, podría tomar fuerzas y quebrar el techo del canal azul para proyectar una suba hasta la resistencia en 25.50-25.75 dólares.
Caso contrario, podría lateralizar hasta alcanzar la línea anaranjada o bien seguir la baja dentro del canal bajista azul.
PAMP Pampa Energía S.A.
Continuando el estudio de Pampa Energía (ex-Pampa Holding) desde el informe del 10 de Noviembre , se aprecia como alcanzó el objetivo de suba de 1.08 pesos e inclusive alcanzó el nivel de 1.15 pesos indicado con color azul.
Este nivel de 1.15 pesos es muy importante, dado que fue donde arrancó el techo redondeado que arrancó a mediados del 2006, lo que se convierte en una fuerte resistencia.
En el corto plazo es factible una corrección hasta los 95 o los 86 centavos si se cae del nivel de 1.02 pesos, donde podría intentar realizar un pullback contra el techo del canal bajista anaranjado.
Si no hace pullback, el desdoblamiento de la altura del canal bajista lo llevaría a alcanzar el nivel de 1.38 pesos.
RSF09 Canola Contrato Enero 2009 (ICE US)
El gráfico de la Canola para el Contrato Enero 2009 del ICE nos muestra como alcanzó la banda central de Bollinger (en color violeta) y está próximo a alcanzar la importante resistencia en 400-403 dólares indicada con color negro.
De aquí en más si supera ese nivel, podría buscar la banda superior de Bollinger en torno a los 434-435 dólares.
Por encima de los 455 dólares ya tendría el campo liberado para dejar atrás la fase bajista y poder buscar objetivos más ambiciosos.
CHFUSD Franco Suizo vs Dolar Americano
El gráfico en compresión semanal del Franco Suizo (Confederatio Helvetica Franc) contra el Dólar Americano (US Dollar) nos muestra como quebró el soporte anaranjado y luego se frenó en 0.81335 al alcanzar el 76.4% de retroceso de Fibonacci.
Mientras tanto sigue en fase bajista moviéndose dentro de un canal azul, donde en el corto plazo alcanzó el nivel de 61.8% de Fibonacci en torno a 0.85 y teniendo entre ese nivel y 0.8626 una serie de resistencias producto de encontrar nuevamente el soporte anaranjado convertido en resistencia, la resistencia horizontal en lila y el techo del canal bajista azul.
Un cierre por encima de 0.865 podría habilitar salir de la fase bajista y entrar en fase de acumulación y no poder superar los 0.86 indicaría que continúa el moviento bajista dentro del canal azul.
ACH Aluminum Corp. of China Ltd. (NYSE)
El gráfico de la empresa china Aluminum Corporation of China nos muestra como luego de quebrar hacia abajo el importante soporte de largo plazo en 12 dólares indicado con color azul, el día 8 de Diciembre volvió a quedar por encima del mismo generando un gap al alza con aumento de volumen.
Si observamos en la ventana superior el oscilador estocástico de 89 ruedas aparece que fue quebrada al alza la resistencia dinámica bajista de color lila.
Por otra parte, la media móvil de 21 ruedas (en verde) está por encima de la de 42 ruedas (en rojo) y apuntando hacia arriba, lo cual indicaría que la senda alcista podría seguir en el mediano plazo.
En el corto plazo es posible alguna corrección dado que el oscilador estocástico de 5 ruedas está en sobrecompra (no mostrado en este gráfico para una mayor claridad), y lo importante a monitorear es que no cierre por debajo de los 12 dólares.
Por último, como se generó una figura de triángulo rectángulo, la proyección del objetivo de suba estaría en los 17.30 dólares e indicado con una línea negra punteada.
sábado, 13 de diciembre de 2008
ZWH09 Trigo Contrato Marzo 2009 (CBOT)
Volviendo a analizar el gráfico en compresión mensual del Trigo (Wheat en inglés) para el contrato Marzo 2009 del CBOT (Chicago Board of Trade) desde el informe del 5 de Octubre, se aprecia como quebró el soporte de largo plazo en azul.
Sin embargo, al cierre del viernes se formó una vela en forma de martillo, cuyo cuerpo de la misma quedó sobre el importante soporte rojo en 506 dólares.
Por otro lado, aparentemente todo el movimiento bajista lo viene realizando una cuña descendente anaranjada, la cual si se sigue respetando marcaría un cambio de tendencia de largo plazo si es quebrado su cateto superior.
Por lo tanto, para que pueda salir de la fase bajista, tendría que cerrar por encima de los 600 dólares, dado que volvería a quedar por encima del soporte azul, cerraría por encima de la mitad de la vela larga formada en Octubre y quebraría hacia arriba la cuña mencionada.
Hacia abajo, en 455 dólares es el mínimo de este mes y luego en 412 dólares está el soporte indicado con color marrón.
jueves, 11 de diciembre de 2008
DXD UltraShort Dow30 ProShares (ETF Inverso)
El gráfico del DXD, un ETF inverso apalancado del índice Dow Jones 30 Industrial, nos muestra como el 5 de Diciembre quebró el soporte de color negro con aumento de volumen.
A continuación hizo ayer un doble piso en 65.61-65.77 dólares indicado con color verde, pero como el volumen registrado fue inferior al de la rueda anterior, da la sensación que sería vulnerado fácilmente.
Por lo tanto, es posible que intente hacer un pullback contra la línea negra hasta los 75-76 dólares (mitad de la vela negra del 5/12) o bien estire mas el pullback hasta los 79 dólares, donde encontraría la banda central de Bollinger (en rojo).
Hacia abajo los soportes posibles son: 60-61 y 52-53 dólares correspondientes a mínimos anteriores.
martes, 9 de diciembre de 2008
TECO2 Telecom Argentina
El gráfico de Telecom Argentina nos muestra como luego de completar una figura de techo redondeado y volver al punto de partida en 6.10 pesos (indicado con una línea horizontal en azul), el papel quebró esa línea hasta hacer un mínimo de 3.30 pesos el 22 de Octubre pasado con un volumen apreciable.
En la actualidad quedó atrapado entre la resistencia azul, la banda superior de Bollinger y la resistencia dinámica bajista roja.
Por lo tanto, un cierre por encima de 6.30 pesos podría habilitar una suba importante ya que dejaría atrás la línea azul y un máximo anterior.
Las resistencias por delante indicadas con líneas punteadas en negro son: 6.85, 8.00-8.05 y 8.50-8.60 pesos.
Hacia abajo es importante no quebrar los 5.20 pesos dado que se caería del soporte verde e iría directamente a buscar los 4.50 pesos o buscar nuevamente el mínimo del 22 de Octubre.
CAPX Capex
El gráfico de la empresa Capex nos muestra como completó una figura de techo redondeado, utilizando la línea horizontal en 2.80 pesos como arranque y fin del movimiento.
Luego perforó ese nivel alcanzando el doble piso en 1.88-1.90 pesos que, si vemos el volumen registrado en ambos mínimos, daría a pensar que el mercado quiere ponerle un freno a la baja e intentar hacer una figura de reversión o al menos una lateralización.
Se podrían dar dos figuras con este movimiento:
1. Se movería dentro de un triángulo rectángulo, a la espera que defina el lado que rompe (96 centavos a la baja, 3.30 pesos a la suba).
2. Puede lateralizar entre 1.88 y 2.80 pesos dado que la resistencia azul es muy fuerte.
lunes, 8 de diciembre de 2008
F Ford Motor Company (NYSE)
El gráfico de Ford Motor Company nos muestra como quebró una cuña descendente anaranjada, colocando un importante volumen luego del pullback contra el techo de la misma.
Quebrar al cierre el nivel de 3.01 dólares habilitaría más suba, pudiendo alcanzar la resistencia en 4.24 dólares indicado con color lila producto de un antiguo soporte.
Como objetivo final de la cuña tendríamos el objetivo de 5.47 dólares, que coincide con el máximo registrado el día 8 de Octubre.
DIA Diamonds Trust Series 1 (ETF)
El gráfico del DIA , un ETF que sigue el movimiento del índice Dow Jones 30 Industrial, tiene un gráfico muy interesante que paso a detallar:
El día 21 de Noviembre se registró un mínimo con un nivel inferior que el registrado el 10 de Octubre, lo cual daría a pensar que la baja continúa, pero si miramos el indicador de fuerza relativa RSI de la primer ventana, este movimiento se produjo con una divergencia alcista.
Por lo tanto, es muy importante monitorear si se quiebra al cierre el máximo intermedio del 28 de Noviembre en 88.36 dólares, ya que cambiaría la tendencia bajista.
Podríamos ver que puede estar moviéndose dentro de un canal ascendente anaranjado, donde entre 91.30 y 93 dólares (indicado con un círculo verde) se juntan el techo del canal anaranjado, el techo del canal descendente lila y la banda superior de Bollinger.
Por último, en 96.50 dólares tiene una resistencia producto de un máximo anterior que podría frenar el movimiento en caso de quebrar ambos techos.
Es necesario determinar que va a pasar en las próximas ruedas para saber que canal tomará como válido: el anaranjado, el lila o bien desdoblar alguno de ellos al alza.
ETF Apalancados x 3
En el mes de Noviembre han surgido nuevos ETF (Fondos Cotizados) que multiplican tres veces el rendimiento de un índice, tanto a la baja como al alza.
Toman como referencia alguno de los índices de la familia de los Russell Indexes de los Estados Unidos
Estos son:
Sector Financiero: índice Russell 1000 Financial Services
FAS: Financial Bull 3x Shares: Si el índice sube, uno gana tres veces la suba del índice
FAZ: Financial Bear 3x Shares: Si el índice baja, uno gana tres veces lo que baja el índice
Acciones de Gran Capitalización: índice Russell 1000
BGU: Large Cap Bull 3x Shares: Si el índice sube, uno gana tres veces la suba del índice
BGZ: Large Cap Bear 3x Shares: Si el índice baja, uno gana tres veces la baja del índice
Acciones de Pequeña Capitalización: índice Russell 2000
TNA: Small Cap Bull 3x Shares: Si el índice sube, uno gana tres veces la suba del índice
TZA: Small Cap Bear 3x Shares: Si el índice baja, uno gana tres veces la baja del índice
Sector Energía: índice Russell 1000 Energy
ERX: Energy Bull 3x Shares: Si el índice sube, uno gana tres veces la suba del índice
ERY: Energy Bear 3x Shares: Si el índice baja, uno gana tres veces la baja del índice
^IBC Indice de la Bolsa de Caracas (Venezuela)
Volviendo a analizar al índice IBC de la Bolsa de Caracas (Venezuela) desde el estudio del 4 de Noviembre, se aprecia como aparentemente se está dando lo que comentaba en el informe anterior en cuanto a que la cuña descendente del gráfico anterior se está convirtiendo en un un piso redondeado.
Se aprecia como en torno a los 33800 puntos encontró un piso indicado con color azul, pero si es una figura de piso redondeado perfectamente puede perforarlo y buscar quizás el piso del canal anaranjado entre los 32500 y los 33000 puntos.
Lo que sí se nota es una divergencia alcista con el indicador de fuerza relativa RSI de la primer ventana a partir del 10 de Octubre, lo cual podría habilitar quizás una suba hasta el techo del canal anaranjado en 40500-40700 puntos si supera con fuerza los 35000 puntos.
viernes, 5 de diciembre de 2008
CHA China Telecom Corp. Ltd. (NYSE)
El gráfico de la empresa China Telecom nos muestra que sigue en fase bajista moviéndose dentro de un canal indicado con color azul.
En el mediano plazo está alcista y moviéndose dentro de un canal ascendente indicado con color naranja, con la media móvil de 21 ruedas (en verde) por encima de la de 42 ruedas (en rojo), lo cual indica que por el momento podría seguir subiendo.
Entre los 43 y los 45 dólares es donde encontraría muchas resistencias juntas, dado que confluyen el techo del canal anaranjado, el mínimo del 16 de Agosto de 2007, el techo del canal azul y una resistencia anterior.
Superando el nivel de 45-46 con volumen habilitaría un cambio de fase, de bajista a acumulación.
Respecto al análisis cuantitativo, el movimiento direccional +DI (en azul) está intentando quedar por encima del -DI (en rojo), que en caso de hacerlo habilitaría suba por unas semanas más.
En cambio, el indicador de fuerza relativa está haciendo hasta el momento una cuña ascendente que podría desembocar en una baja.
En fin, habrá que esperar a que defina en la zona mencionada anteriormente.
MRFG3.SA Marfrig Frigorificos e Comercio de Alimentos SA (Brasil)
El gráfico de la empresa brasileña Marfrig que cotiza en la bolsa de valores de Sao Paulo nos muestra un gráfico interesante que paso a detallar:
Si unimos los mínimos de toda su historia, nos da que el día 3 de Diciembre volvió a tocar esa línea azul con un aumento de volumen seis veces superior al de la rueda anterior.
El mínimo de ese día coincide con el apoyo sobre la línea anaranjada que aparentemente utilizó como pullback hasta ese día.
Por lo tanto, hay buenas chances que a partir de aquí tenga un importante recorrido al alza, teniendo resistencias por delante en 8.56-8.60 reales y la siguiente en 11.25-11.50 reales.
