Indice Dow Jones 30 Industrial : Rebote Tecnico de Corto y Alcista en el Mediano Plazo

El gráfico en compresión diaria del índice Dow Jones Industrial de 30 empresas nos muestra como la suba de las últimas jornadas se considera hasta el momento un rebote técnico dado que no pudo superar la zona de resistencia roja entre los 12065 y 12100 puntos (61.8% Fibonacci como proyección y mitad de la vela larga del día 10 de Marzo).

Cerrando por encima de los 12100 puntos es que nos permitiría dejar atrás el movimiento bajista y comenzar un nuevo ciclo alcista de corto plazo.

En cuanto a la visión de mediano plazo las EMA´s de 18 y 40 ruedas (en rojo y azul respectivamente) no nos han dado aun una señal de salida y por lo tanto sigue alcista para esa temporalidad.

En cuanto a la fuerza y velocidad que toma el mercado vemos a través del indicador de fuerza relativa (RSI) de la ventana superior que aun sigue del lado bajista y convalidando el rebote técnico dado que se frenó en el nivel medio de 50.

IRWD Ironwood Pharmaceuticals

El gráfico de Ironwood Pharmaceuticals nos muestra como el día viernes quebró al alza dos importantes resistencias:

El 61,8% de Fibonacci colocado como proyección, es decir, los 12.69 dólares y el techo del canal alcista anaranjado.

Al quebrar el techo del canal alcista habilita desdoblar su amplitud hasta el objetivo de 14.95 dólares para el caso que no se de un pullback correctivo o directamente el máximo histórico en 15.03 dólares si no tenemos pullback.

Por otra parte, el volumen al quiebre se septuplicó respecto de la jornada anterior.

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FAZ: Quiebre de la Cuña Descendente con Validación

Siguiendo el gráfico del FAZ, un ETF que sigue el comportamiento a la inversa y apalancado x 3 del índice financiero Russell 1000 desde el informe del pasado día 3 de Marzo, nos muestra como quebró al alza el cateto superior de la cuña descendente negra duplicando el volumen respecto de la jornada anterior.

En el día de hoy siguió cerrando por encima del máximo de 42.43 dólares (en rojo) con aumento en el volumen y si sumamos que las EMA's de 4x9x18 ruedas están dando señales alcistas, es de esperar que pueda completar el objetivo de suba de la cuña descendente hasta los 68 dólares.

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TEO Telecom Argentina ADR (NYSE)

El gráfico del ADR de Telecom Argentina nos muestra como en el día de ayer martes 15 de Marzo generó una vela tipo "martillo" triplicando el volumen respecto de la jornada anterior.

En la medida que pueda cerrar por encima del cierre del día de ayer (23.64 dólares) y aumente el volumen podría ser un piso de mediano plazo, ya que simultáneamente tocó la línea de tendencia negra que arranca el 26/05/2010 y el retroceso de Fibonacci del 61.8% .

Si no aumenta el volumen, es que tenemos simplemente un rebote técnico hasta el 61.8% de Fibonacci colocado como proyección, es decir, hasta los 25.30 dólares (en lila).

Si cierra por encima de 25.50 dólares podría continuar el movimiento alcista principal y alcanzar el máximo de 27.23 dólares o inclusive buscar los máximos mas altos.

En cuanto al momentum (fuerza y velocidad del mercado) expresado a través del indicador de fuerza relativa RSI de la ventana superior nos indica que navega con poca fuerza y hasta el momento sólo en condiciones  de rebote técnico (entre los niveles de 0 y 50).

Con un cierre por debajo de los 22 dólares nos llevaría a buscar nuevamente el nivel de 18.67 dólares, conformando así una corrección en forma de techo redondeado.

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^DJI Indice Dow Jones 30 Industrial : La Mentira Tiene Patas Cortas

Si observamos la evolución del gráfico del Indice Industrial de 30 empresas del Dow Jones tenemos todo el movimiento ascendente desde el mínimo de Marzo 2009 formando una figura de resolución a la baja llamada cuña ascendente (en color naranja).

El volumen se fue estrangulando a medida que nos acercamos a su resolución, que es el quiebre de su cateto inferior.

Un cierre semanal por debajo de los 11.000 puntos con aumento en el volumen y quebrando la tendencia descendente en el mismo desencadenaría una fuerte corrección hasta al menos 8725 puntos.

Por lo tanto, la gran duda desde el punto de vista del Análisis Técnico es si la tan publicada recuperación económica de los Estados Unidos es una mentira y sólo fue mera especulación financiera para aprovechar gangas históricas o la primera potencia del mundo está suficientemente saneada como para evitar este gráfico bajista.

SPPI Spectrum Pharmaceuticals, Inc. (Parte III)

Volviendo a analizar el gráfico de Spectrum Pharmaceuticals desde nuestro informe del día 9 de Febrero vemos como luego de tapar el gap naranja utilizó la parte superior del mismo como soporte en los 6 dólares como lo habíamos adelantado oportunamente y ahora quedó por encima del 61.8% de Fibonacci colocado como proyección, lo cual habilita ir a buscar las resistencias de 8.94 y 10 dólares.

Desde nuestro informe del día 17 de Diciembre de 2010 a la fecha llevamos acumulados una ganancia de 22%.

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AIRM Air Methods (Nasdaq) : Piso Redondeado Quebrado al Alza con Volumen

El gráfico de Air Methods nos muestra como el día viernes quebró al alza la parte superior de un piso redondeado con un volumen que se sextuplicó respecto de la jornada anterior.

Esto habilita en el mediano plazo alcanzar el objetivo de 106 dólares en la medida que no quede por debajo de los 58 dólares en el cierre semanal.

En 67.80 dólares tiene una resistencia producto de desdoblar al alza la amplitud del canal alcista lila.

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PAMP Pampa Energia

El gráfico en compresión semanal de Pampa Energía nos muestra como esta semana que pasó quebró la mitad de la vela larga de la semana del 26/11/2010 (línea lila en 2.53 pesos) y además quebró a la baja la línea de tendencia turquesa que arranca en Setiembre 2010.

Si bien esto es negativo lo interesante es que dichos quiebres a la baja se realizaron con menor volumen respecto de la semana anterior y ud. se preguntarará por qué.

Es sencillo, porque parte de los operadores esperan un cierre semanal por debajo del mínimo anterior de 2.47 pesos (en naranja) y si esto sucede desencadenaría una corrección hasta el retroceso al 61.8% de Fibonacci en torno a los 2.15 pesos (en negro).

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CBG CB Richard Ellis Group (Parte II)

Retomando nuestro último estudio realizado a CB Richard Ellis desde nuestro informe del día 29 de Julio de 2009, vemos en el gráfico en compresión semanal como se cumplieron todos nuestros objetivos de suba y acumulando al día de hoy una ganancia de 175% (de 9.93 a 27.40 dólares).

Justamente vemos como se cumplió el objetivo de suba de la cuña descendente azul hasta el nivel indicado con color naranja.

En la semana que pasó superó dicho nivel para estancarse en la importante proyección de Fibonacci del 61.8%, entre los 27 y 28 dólares.

Si canalizamos el movimiento ascendente desde Marzo 2009 observamos que se quebró al alza y con aumento de volumen la parte superior de dicho canal, habilitando una suba hasta los 33.50 dólares, correspondiente además con el 76.4% de Fibonacci si es que supera los 28 dólares.

Por encima de los 33.50 dólares volvería al máximo de 42.74 dólares y conformando así un piso redondeado.

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Indice CRB de Commodities : Peligro de Caída

El Indice CRB confeccionado por Reuters/Jefferies y que es muy seguido por los inversores y analistas para saber como se encuentra el sector Commodities a nivel global nos muestra en su gráfico en compresión semanal como alcanzó esta semana un nivel clave ya que tocó el 61.8% de Fibonacci colocado como proyección.

Esto normalmente puede llevarnos a dos escenarios: uno alcista con rumbo hacia el máximo de 472.36 de Julio 2008 y otro bajista que nos llevaría a una corrección al 38.2% de Fibonacci (retroceso) hasta 319 o bien al 61.8% en 291.

Si nos dejamos llevar por el histograma del indicador MACD por el momento la balanza está inclinada para el lado de la corrección, ya que nos presenta una divergencia bajista con el gráfico desde principios del mes de Noviembre de 2010.

Soja : Triángulo Simétrico Quebrado al Alza

El gráfico en compresión semanal del contrato contínuo ZSxxxx de la Soja (Soybean en inglés) nos muestra como luego de quebrar al alza el cateto superior de un triángulo simétrico rojo alcanzó un máximo de 1455.75 dólares por bushel.

Posteriormente realizó una corrección al 61.8% de Fibonacci hasta los 1284.75 con una vela tipo martillo y esta semana que pasó cerró por encima de esa vela y con aumento de volumen, lo cual habilita más suba.

Por encima del máximo mencionado iría a buscar el máximo histórico en 1641.50 dólares y por encima de éste el objetivo del triángulo en 1770 dólares (en naranja).

Por último, parece estar utilizando un canal alcista negro como transporte hacia los máximos mencionados.

Nota: Para calcular el precio en toneladas métricas hay que dividir por 100 el valor que figura y luego multplicarlo por 36.74.

WTI Barril Petroleo Crudo USA (Parte III)

Retomando el último estudio realizado al gráfico semanal de la evolución de la cotización del Petróleo Crudo Liviano de Texas (WTI) desde nuestro informe del día 24 de Febrero de 2011 vemos como luego de apoyarse sobre el soporte negro de 86.20-86.25 dólares fue a buscar el objetivo esperado entre los 104 y 105 dólares (en verde), correspondiente a una proyección al 61.8% de Fibonacci.

Esta resistencia en 105 dólares pasa a ser muy importante, ya que si cierra el mes por encima de ella y la utiliza posteriormente como soporte es posible que vuelva al máximo histórico de 146.65 dólares, utilizando el canal alcista anaranjado como transporte hacia ese objetivo y teniendo en los 130 dólares una posible resistencia producto del máximo del día 26/09/2008.

En cuanto a la compresión diaria vemos un canal alcista anaranjado quebrado al alza con objetivo final en los 110 dólares, aunque notamos ya una sobrecompra en el indicador de fuerza relativa que nos avisa que estamos cerca de una corrección.

Indice Merval de la Bolsa Argentina expresado en Dólares Americanos

El gráfico en compresión mensual (cada vela representa un mes) del índice Merval de la Bolsa de Buenos Aires nos muestra como tenemos una figura de Hombro-Cabeza-Hombro invertida quebrada al alza.

En la medida que no se vaya por debajo de la línea de cuello (700 dólares), habilita un objetivo de suba para el mediano/largo plazo de 1430 dólares (indicado con color naranja).

Si bien durante el mes de Enero 2011 hizo un nuevo máximo histórico en 913.92 no pudo cerrar por encima del máximo anterior y por lo tanto y hasta el momento se convierte en un doble techo.

Una alternativa de corrección podría ser que vaya a "tapar" el gap abierto al alza entre los 755.63 y 773.09 dólares.

Curva de Rendimientos de Bonos Argentinos

Aclaraciones:

La curva de rendimientos relaciona el tiempo hasta la madurez de un bono (eje X) con el rendimiento del mismo (eje Y).

Curva con pendiente positiva (normal): expectativa favorable de la economía. Los bonos más largos tienen mayor rendimiento.

Curva con pendiente negativa (invertida): expectativa de recesión o de problemas económicos. Los bonos más cortos tienen mayor rendimiento.

Bono por encima de la curva: bono barato
Bono por debajo de la curva: bono caro

C Citigroup : Momentos Decisivos

El gráfico del Citigroup nos muestra como está en momentos decisivos, tanto desde el punto de vista chartista como por indicadores técnicos.

Dado que he tenido varias consultas personales durante mi exposición del día de ayer en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, he decidido actualizar el gráfico que paso a comentar:

Vemos como el movimiento correctivo de corto plazo se frenó en el cateto superior del triángulo simétrico azul y por lo tanto y hasta el momento es un pullback.

Si no cierra dentro del triángulo y comienza a subir con aumento de volumen valida un objetivo de suba de 7.35 dólares, como lo comentábamos en el informe del día 25 de Febrero.

También 4.57 dólares es el punto donde se apoyó en el piso del canal alcista verde.

Si observamos las medias móviles exponenciales de 18 y 40 ruedas (rojo y azul respectivamente) tenemos que se volvieron a tocar en un punto pero aun la de 18 no cruzó a la baja la de 18 y por lo tanto o bien puede seguir del lado alcista o cambiar la tendencia.

Un cierre por debajo de 4.10 dólares con aumento de volumen respecto de la jornada anterior podría anular toda la visión alcista previa.

Les dejo el mismo gráfico pero ampliado a la zona de interés:

FAS: Señal de Salida aun no Confirmada

El gráfico del FAS, el opuesto al FAZ estudiado en el día de la fecha, nos muestra como si seguimos la estrategia de vender cuando las medias móviles exponenciales de 4 (rojo)  y 9 (naranja) ruedas quedan por debajo de la 18 (azul) ruedas nos dio señal de salida en el día de ayer.

Sin embargo, como el principal problema que tienen las medias móviles es que funcionan mal en mercados laterales, en RoccaCharts preferimos un cierre por debajo del mínimo registrado desde el último impulso alcista, es decir, que mientras no cierre por debajo del soporte lila de 29.63 dólares y con aumento de volumen respecto de la jornada anterior no validamos este cambio de tendencia.

En caso de hacerlo esperamos una caída hasta los 26-26.50 dólares, donde sería una corrección al 61.8% de Fibonacci y se apoyaría en la línea de tendencia de mediano plazo.

FAZ: Quiebre de la Cuña Descendente pero aun Falta la Validación

Siguiendo el gráfico del FAZ, un ETF que sigue el comportamiento a la inversa y apalancado x 3 del índice financiero Russell 1000 desde el informe del pasado día 24 de Febrero, nos muestra como quebró al alza el cateto superior de la cuña descendente negra duplicando el volumen respecto de la jornada anterior.

Sin embargo, para no caer en una trampa alcista debemos esperar un cierre por encima del máximo inmediatamente anterior de 42.43 dólares (en rojo) y con aumento de volumen respecto a la jornada anterior.

Además, si ampliamos el mismo gráfico vemos que aun la EMA de 9 ruedas (en naranja) no cruzó al alza la de 18 ruedas (en azul) y por lo tanto no validó el cambio de tendencia.

En caso de hacerlo, podemos proyectar el objetivo de suba de la cuña hasta los 68.40 dólares, desde los 41.57 dólares actuales y con un potencial de suba del 64.5%.

SD Sandridge Energy: RSI Sobrevendido (Parte IV)

Del último informe de Sandrige Energy del día 8 de Febrero de 2011 vemos como luego de cumplir el objetivo de suba de 5.95 a 8.36 dólares producto de haber detectado una figura llamada Hombro-Cabeza-Hombro Invertido, vemos como estamos cumpliendo el objetivo de suba de otra figura que seguimos desde el informe del 6 de Diciembre de 2010 llamada cuña descendente (en color negro).

Por lo tanto, desde que avisamos el día 30 de Agosto de 2010 que el indicador de fuerza relativa RSI estaba sobrevendido cumplimos con todos los objetivos que nos fijamos y con una ganancia acumulada a la fecha del 178%, desde 3.92 a 10.90 dólares.

COME Sociedad Comercial del Plata : Quiebre, Pullback y Ahora a Esperar la Salida Alcista

El gráfico de COME (Sociedad Comercial del Plata) en compresión semanal nos muestra como luego de moverse dentro de un canal alcista azul quebró su techo hacia fin de Enero con aumento de volumen.

Dado que la vela que produjo el quiebre tenía una larga sombra superior eso mostró debilidad al alza que nos llevó a una corrección tipo pullback hasta tocar nuevamente el techo del canal y tapar el gap abierto al alza entre 65.5 y 67.2 centavos (indicado con color rojo) para posteriormente volver a quedar por encima del mismo.

Dado que todo esto lo realizó con el correspondiente descenso en el volumen sólo nos queda esperar a que a partir de aquí aumente el volumen y comience a subir de precio hasta el objetivo de 98.8 centavos.

Un cierre semanal por debajo de 64.8 centavos anularía la visión alcista dado que no podríamos calcular el objetivo de suba basados en el desdoblamiento de la amplitud del canal.