sábado, 19 de julio de 2014

Indice Dow Jones : Explicación de por qué el volumen operado viene cayendo desde Marzo 2009


El gráfico en compresión anual y escala semi-logarítmica del índice Dow Jones Industrial de 30 acciones (^DOW) nos muestra en su historia desde el año 1930 una situación bastante clara de lo que viene haciendo y probablemente lo que va a suceder, si utilizamos los conceptos del análisis técnico.
 
Luego del mínimo histórico del año 1932 en 41.22 puntos y habiendo superado la gran crisis del año 1929, comenzó a moverse con tendencia alcista dentro de un canal ascendente e indicado con color naranja.
 
A fines del mes de Diciembre de 1996 quebró al alza el techo de dicho canal, pero en vez de desdoblar su amplitud y continuar el movimiento mucho más alcista, lo que hizo fue formar, a partir de ese momento, una figura técnica de reversión de tendencia llamada formación abierta o megáfono (indicada con color azul).
 
Se ve que en el mes de Diciembre de 2008 quebró a la baja el techo del canal anaranjado anulando el objetivo de suba de dicho canal.
 
A continuación y desde Marzo de 2009 viene subiendo pero en forma de pullback o retroceso. Esto se basa en que viene realizando todo el movimiento alcista con volumen descendente y volviendo a tocar en este mes de Julio el techo del canal pero a modo de resistencia.
 
Veamos a continuación el volumen descendente desde el año 2009:
 
 
 
Si termina este año 2014 atrapado en esa situación o por debajo del techo del canal desencadenaría una baja muy fuerte, que medido según los retrocesos de Fibonacci podría ir a buscar el nivel de 61.8% en torno a los 6600 puntos (indicado con color lila), o inclusive más abajo hasta encontrar el cateto inferior de la formación abierta en torno a los 5000-5500 puntos.
 
A continuación una ampliación del gráfico:
 
 
 
Desde el punto de vista fundamental aparentemente no tendría lógica dado que es la primera economía del mundo, pero si vemos que China en los próximos 5 años pasaría a desplazar a Estados Unidos en ese puesto y que el dólar pueda dejar de ser la moneda de intercambio entre los países del BRIC, no es tan descabellado unir lo técnico con lo fundamental.

4 comentarios:

Anónimo dijo...

Estimado Rocca: Como baja la informacion de precios de ^DOW? La pagina de Yahoo no lo permite. Gracias. Javier

Rocca dijo...

Javier, la cargo a mano ya que no es posible bajarla de Yahoo. Saludos

Anónimo dijo...

Daniel,
Excelente análisis, como siempre!!!
Te hago un par de consultas:
1- Lo que estás marcando es una potencial caída de una magnitud muy grande, incluso que la vista en marzo de 2008. Qué circunstancias podrían generar algo así?. Viendo el gráfico, no ocurrió ni en la Segunda Guerra. Incluso, la única vez que tocó el piso del canal fue a principios de los `80 y no tanto por una caída sino por lateralizar.
2- Esa caída potencial que indicás, de ocurrir, se daría en meses, o años?.
Saludos!!!

HM

Rocca dijo...

Esto es una visión de largo plazo (en años), como menciono en el informe podría darse por la influencia de los BRICS y que el dólar deje de ser la moneda de intercambio entre potencias. Saludos!

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